На главную страницу сайта Bourabai Research

Научный форум РЫЦАРИ ТЕОРИИ ЭФИРА

Профессиональный научный форум физиков посвященый проблемам физики эфира,
астрофизике, геофизике, климатологии, экологии, прогнозу землетрясений,
проблемам развития физической науки в современном обществе
на главную bourabai.kzbourabai.kz   на главную bourabai.rubourabai.ru   Поиск по сайтуПоиск по сайту   Гостевая KZГостевая KZ   Поиск по форумуПоиск по форуму   Участники   Регистрация Вход
Научный форум РЫЦАРИ ТЕОРИИ ЭФИРА » ЭКОНОМИКА И ФИНАНСЫ - Economy and Finances » КОЛЛАПС МИРОВОЙ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ
Автор 
Карим_Хайдаров
канд.техн.наук, администратор



 
Тем создано: 220
Сообщений: 2688
Репа: 3083± [0±]

Профиль Карим_Хайдаров  Личное сообщение для Карим_Хайдаров
   Написано: 06.05.2018 в 05:27:08 | #161
Ефимов В.А. Криптовалюты как заказной проект глобального ростовщичества




Покуда живы жадины вокруг,
Удачи мы не выпустим из рук.
Какое небо голубое,
Мы не сторонники разбоя:
На жадину не нужен нож,
Ему покажешь медный грош -
И делай с ним, что хошь!

Покуда есть на свете дураки,
Обманом жить нам, стало быть, с руки.
Какое небо голубое,
Мы не сторонники разбоя:
На дурака не нужен нож,
Ему с три короба наврешь -
И делай с ним, что хошь!



Отредактировано: 06.05.2018 в 05:31:07
---------
Истинное знание есть знание причин - Френсис Бэкон
 
Карим_Хайдаров
канд.техн.наук, администратор



 
Тем создано: 220
Сообщений: 2688
Репа: 3083± [0±]

Профиль Карим_Хайдаров  Личное сообщение для Карим_Хайдаров
   Написано: 22.05.2018 в 19:08:21 | #162
Резко укрепляющийся доллар приведет к “взрывообразной” рыночной переоценке


Тайлер Дерден

Схема процесса


Месяц назад произошло кое-что интересное, когда 17 апреля Народный Банк Китая объявил о понижении коэффициента обязательного резервирования (RRR) на 1%, чтобы смягчить финансовые условия: тем самым он сломал до того момента пребывающие в диапазоне рынки доллара и десятилетних трежерис, отправив американскую валюту и доходности десятилетних бумаг вверх…



… что привело к немедленному ужесточению финансовых условий как внутри страны, так и глобально, и что — по крайней мере, первоначально, — проявилась в резкой переоценке рисков развивающихся рынков, валюты, акции и облигации которых устремились вниз.



Ко всему этому добавилась геополитическая напряженность, связанная с аннулированием иранской сделки Трампом и с возможной новой войной на Ближнем Востоке, в результате чего на этой неделе нефть марки Brent впервые с 2014 года возвысилась над отметкой $80 – то есть случилось нечто противоречащее здравому смыслу в контексте резко укрепляющегося доллара, что привело к еще большему ужесточению финансовых условий во всем мире, но особенно для развивающихся стран — импортеров нефти.

Между тем, все это разыгрывается в мире, в котором Федрезерв продолжает сокращать свой баланс (правительственное QT), еще больше ужесточая монетарные условия (т. е. сокращает глобальное предложение американской валюты на фоне растущего спроса на нее). При этом эмиссия американских корпоративных облигаций резко уменьшилась, и богатые на кэш компании теперь предпочитают репатриировать денежные средства из-за рубежа вместо того, чтобы выпускать облигации на внутренний рынок, в результате чего был дан старт делевериджу частного сектора (QT частного сектора). Все это ведет к еще большему ужесточению монетарных условий и еще больше усугубляет растущий дефицит американской валюты (что приводит к еще большему укреплению доллара).



Пусть этот непродолжительный эпизод явления в мир долларовой “невозможной троицы” — рост доллара, рост нефти, рост доходностей (не путать с ее более традиционным китайским вариантом) – озадачивает аналитиков, самое важное событие – это укрепление доллара и то, как этот процесс воздействует на активы и волатильность на рынке.

Именно об этом в своем последнем отчете и пишет эксперт по дериватам Deutsche Bank Александр Кочик. По его мнению, в контексте нормализации баланса Федрезерва и тонкой настройки его монетарной политики “доллар становится ключевой переменной — он представляет собой краткое резюме основных макро-рисков, которые могут дестабилизировать текущий путь Федерального Резерва”. Другими словами, последнее, чего хочет сейчас Федрезерв, занятый ускорением нормализации своего баланса, — это резкий подскок доллара. И все же это именно то, что и происходит прямо сейчас. Кочик поясняет:

Сильный доллар соответствует по большому счету ястребиному Феду в условиях, когда экономика США быстро восстанавливается, а остальные экономики мира все еще слишком медлительные или находятся в рецессии. Сильный доллар может быть следствием повышения ставок со стороны Федрезерва выше нейтрального уровня, в результате чего финансовые условия чрезмерно ужесточаются, давая старт рецессии. С другой стороны, слабая американская валюта может позволить реализоваться риску инфляции или кредитному риску (двойные дефициты) – вызывающая тревогу перспектива, в условиях которой не существует адекватной политики.

Для Кочика относительная сила доллара является экзогенным событием, которое может пробудить рынки от их спокойного сна, после чего произойдет резкое изменение монетарных условий, и это произойдет в то время, когда Федрезерв втихую сворачивает самый масштабный монетарный эксперимент за всю историю человечества или, как выразился сам Кочик, “хотя сворачивание стимулов и выход Федрезерва продолжаются, не приводя к нарушениям работы рынков, лежащая в основе стабильность остается локальной, потенциальной угрозой для которой может быть хвостовой риск”.

Стратег DB отмечает, что на данный момент “текущая конфигурация рынка, похоже, взаимодействует с усилиями Федрезерва в любом сценарии”, и “позиционирование на рынке и потоки, вероятно, обеспечат компенсирующее давление для каждого макро-риска и, следовательно, помогут стабильности системы”.

В частности, сильный доллар, который задает бычий импульс для облигаций, также посылает медвежий сигнал валютам развивающихся рынков, управляющие резервами которых, вероятно, будут защищать местные валюты, продавая американские активы, что идет вразрез с трендом на удорожание американских облигаций. Аналогичным образом, их ответ на ослабление доллара США будет сдерживать тренд роста доходностей на длинном конце, поскольку для защиты экспорта развивающимся странам потребуется стабилизация местных валют, которая реализуется поддержкой длинных облигаций США.

Бо́льшая проблема, обсуждавшаяся ранее Кочиком, также касающаяся формы кривой доходности, заключается в том, что с каждым днем нормализации политики Федрезерва, проявляющейся в уплощении кривой по медвежьему варианту, рынок все ближе подбирается к переломной точке, в которой ротация из рисковых активов в короткий конец кривой угрожает принудительным “ценообразованием” нового “пута Федрезерва” (который, как недавно посчитал сам Кочик, находится в диапазоне 2 300-2 400 пунктов по S&P).

Таким образом, в этом контексте ползучее уплощение кривой по медвежьему варианту и укрепление доллара, по мнению Кочика, могут создать бо́льшую волатильность и больший дискомфорт во всех рыночных секторах, чем рост кривой доходности по медвежьему варианту и рост доллара, если обе последние тенденции будут локализованными и не вызовут реализацию хвостового риска.

Как это выглядит на схеме? К счастью, Deutsche Banker нарисовал удобную блок-схему, показывающую, как укрепляющийся доллар может привести к “взрывообразному” движению не только на ближнем конце кривой, но и на всех рынках:

На диаграмме показана причинно-следственная цепочка, показывающая как укрепление доллара может вызвать эффект домино. Мы начинаем в левом нижнем углу. Повышение ставок Федрезервом и сильный американский доллар открывают дилемму развивающихся рынков: либо столкнуться с оттоком капитала, либо защитить валюту ценой удушения экономического роста. Оба варианта ведут к росту волатильности и распродажам на развивающихся рынках, а также к усилению медвежьего давления на длинный конец трежерис, которое будет компенсировать усилившийся спрос на американские облигации (сильный доллар задает бычий импульс для рынка трежерис). Турбулентность на развивающихся рынках может вызвать эффект домино для американских рисковых активов.



Почему это так критически важно? Потому что, если этот цикл получит развитие, то он приведет к тому же набору условий, которые дали старт глобальному медвежьему рынку в 2015 году после девальвации юаня Китаем (странно, что Китай снова ускоряет кризис мировых рынков):

В 2015 году управляющие активами столкнулись с выводом средств из своих фондов со стороны клиентов из-за потерь на развивающихся рынках, в результате чего им пришлось продавать наиболее доходные активы (американские акции), чтобы покрыть расходы. Повторение таких событий означало бы большую турбулентность на рынках развитых стран и возможное ужесточение финансовых условий, которое вывело бы проблему сильного доллара на передний план и подтолкнуло Федрезерв взять паузу.

Но настоящая проблема заключается в том, насколько основательно застрял в ловушке Федрезерв, потому что, если Пауэлл “смягчится” и намекнет, что монетарный регулятор может взять паузу, чтобы дать передышку развивающимся рынкам и акциям, то это даст старт лавине покрытия коротких позиций на рынке евродоллара, в результате чего короткий конец кривой покажет еще более резкие — или, как пишет сам Deutsche, “взрывообразные” — движения:

Учитывая рекордный размер короткой позиции в кривой Евродоллара (рис.), пауза Федрезерва, вероятно, вызовет сворачивание этой позиции, которое может реализоваться во взрывообразной манере, и передний конец кривой может резко раллировать.



Итог: резкое усиление доллара, вызванное уменьшением коэффициента обязательного резервирования Народным Банком Китая 17 апреля этого года, запустило цикл обратной связи, который, будучи похож на китайскую девальвацию 2015 года, завершится одним из двух возможных — неприятных для Федрезерва — результатов: коллапсом развивающихся рынков, если усиление доллара продолжится, который в итоге перерастет в широкомасштабную ликвидацию всех рисковых активов (наиболее вероятный результат: вмешательство Федрезерва в виде резкого сокращения ставок и/или объявления QE), или, если Федрезерв вновь смягчится , как это было в 2016 году в случае с Шанхайским Аккордом, и скажет, что финансовые условия в настоящее время слишком жесткие, тем самым он подвергнет угрозе разрушить самую большую короткую позицию по евродоллару, когда-либо созданную за всю историю этого рынка, что приведет к триллионным потерям и беспрецедентному обвалу доходностей на коротком конце:

Отчет EPFR, отражающий потоки ETF и взаимных фондов, показывают непрерывный отток средств из развивающихся рынков и приток в короткий конец кривой трежерис, что только усиливает стресс в этом секторе. Таким образом, хотя мы и должны видеть продолжающуюся стабильность на длинном конце кривой из-за компенсирующего давления между макроэкономическими условиями и потоками средств, медленная динамика переднего конца, если она сохранится и далее, в итоге может сменится волатильными зигзагами. Дальнейшая сила американского доллара и распродажи на переднем конце кривой на фоне более ястребиного Федрезерва могут задать медвежий импульс для рисковых активов и выступить триггером для разворота ставок.

Короче говоря, пусть Федрезерв загнал себя в ловушку уже давно, но лишь недавнее резкое усиление доллара (спасибо Китаю) заставляет американский центробанк приступить к действиям. При этом любое решение — либо ястребиное ужесточение, либо голубиное смягчение — приведет к серьезной боли на рынке. И чем дольше Федрезерв затягивает с принятием этого важнейшего решения, тем более болезненным будет конечный результат.

Опубликовано 19.05.2018 г.

Источник: Why The Soaring Dollar Will Lead To An «Explosive» Market Repricing: A Flow Chart

http://finview.ru/2018/05/20/pochemu-rezko-ukreplyayushhijjsya-dollar-privedet-k-vzryvoobraznojj-rynochnojj-pereocenke-sk hema-processa/
---------
Истинное знание есть знание причин - Френсис Бэкон
 
Карим_Хайдаров
канд.техн.наук, администратор



 
Тем создано: 220
Сообщений: 2688
Репа: 3083± [0±]

Профиль Карим_Хайдаров  Личное сообщение для Карим_Хайдаров
   Написано: 28.05.2018 в 15:21:23 | #163
Конец стимулов и начало краха


В январе 2016 года мы увидели то, что, по-видимому, было, и, на мой взгляд, должно было быть окончанием “Пузыря Всего”, схлопывание которого должен был организовать картель центральных банков.

Резня стартовала на развивающихся рынках. Позиции с большим левериджем и кэрри-трейд начали сворачиваться. Этот набор причудливых слов означает, что крупные профессиональные инвесторы, которые занимали большие суммы денег в странах с низкими ставками (США, Япония и Европа) и использовали этот долг, чтобы спекулировать на рынках, предлагающих более высокую доходность (мусорный долг, развивающиеся рынки, акции и т. д.), начали разворачивать свой трейд.

Все очень быстро дошло до стадии “Продавай все!”. Мы увидели резкий рост доллара и падение фондовых рынков – причем наибольший удар пришелся по развивающимся странам, фондовые рынки которых быстро переключились в медвежий тренд, национальные валюты рухнули, а стоимость их облигаций была уничтожена.

Но потом…

Ранним февральским утром в 2016 году все развернулось и пошло в рост. Внезапно паника закончилась как по мановению волшебной палочки. То была не невидимая рука рынка; это была очень заметная рука интервенций центральных банков.

Теперь, оглядываясь назад, мы ясно видим то, что произошло тогда на самом деле. Центральные банки собрались вместе, был согласован смелый (от безысходности?) план, и главные глобальные печатные станки были переключены в режим овердрайва. В последующие месяцы Европейский центральный банк (ЕЦБ) и Банк Японии пустились в рекордный печатный загул:



Красные стрелки на диаграммах указывают тот момент, когда “рынки” были спасены.

Или, точнее, когда были “спасены” портфели “ультра-богатых”, поскольку цены активов вновь пошли в рост, благодаря центральным банкам, печатающим деньги из воздуха:



Зависимость к печатанию денег

Итак, что вызвало слабость рынков в начале 2016 года, которая так сильно напугала систему? Сами центральные банки.

После многих лет насильственной накачки мировой экономики стимулами для создания иллюзии “экономического восстановления” центральные банки все больше тревожились, что цены активов стали слишком зависеть от упомянутых стимулов. Таким образом, в конце 2015 года банки немного ослабили свой нажим на педаль монетарного газа, чтобы посмотреть, что может произойти.

Они надеялись, что рынки смогут постепенно излечиться от зависимости к стимулам с небольшими негативными последствиями. Они хотели спроектировать “мягкую посадку”, в результате которой, пусть цены бы и снизились, но сделали бы они это постепенно и не очень сильно.

Такого не произошло.

Вместо этого на привыкших к дешевым деньгам рынках начали проявляться признаки сильного стресса.

Чтобы напомнить вам, как быстро тогда развивались события, приведу новостные заголовки публикаций, которые я использовал для написания своей статьи в середине января 2016 года:

Walmart закрывает 269 магазинов, в том числе 154 в США.
Отношение запасов к продажам бизнесов достигло новых циклических максимумов
Объемы перевозки грузов в США упали впервые за почти три года
Розничные продажи в США в декабре снизились на 0,1%
Индекс Empire State ослаб до рецессионных низов
Южноафриканский рэнд достиг нового рекордного минимума в 2016 году
Бразильский реал резко ослаб относительно доллара
Уровень безработицы в Бразилии вырос до 9%
Канадский доллар достиг 13-летнего минимума против доллара США
Спреды по американским мусорным облигациям компаний из энергетического сектора достигли рекордных максимумов
Нигерийская валюта резко упала
Мексиканский песо достиг рекордных низов
Китайские акции вошли в медвежий рынок (опять)
Европейские акции вошли в медвежий рынок
Звучит знакомо? Так и должно быть. Эти заголовки звучат так же, как и те, которые вышли в мае 2018 года.

Мы по-прежнему расплачиваемся за 2008 год, когда центральные банки совершили огромную ошибку, не позволив рынкам с их плохими долгами очиститься. Да, это было бы очень болезненно; но через год-два мы бы справились с худшим и в процессе восстановили систему до более здорового и устойчивого состояния.

Вместо этого плохие действующие лица были защищены (и вознаграждены!), а главные фундаментальные проблемы были буквально “покрыты напечатанными деньгами”. Аналогичным образом в начале 2016 года центральные банки вновь совершили тот же грех, совершив акт спасения с помощью огромного количества новых денег, напечатанных из чистого воздуха.

Чтобы получить лучшее представление о произошедшем, посмотрите на представленную ниже диаграмму, на которой отражены ежегодные изменения в балансах глобальных центральных банков. Относительная “площадь под кривой” каждого основного периода печатания денег дает нам ощущение масштаба. Чтобы помочь вам в этом убедиться, я разместил оранжевые прямоугольники одинакового размера в каждой области. Ключевой момент заключается в том, что печать денег центральными банками не уменьшалась, а нарастала, чем больше мы отдалялись от Великого Финансового Кризиса:



Если мы уже много лет пребываем в стадии “экономического восстановления”, как утверждают центральные банки, то почему в 2016-2108 годах они ввели в систему самый масштабный стимул за весь посткризисный период?

История научила нас тому, что мы должны доверять поступкам наших лидеров гораздо больше, чем их словам. И их действия указывают на то, что они паникуют.

Что же их беспокоит? Мы все должны хорошенько подумать над этим вопросом. Я убежден, что они прекрасно знают, как знаем это и мы, что, как только “рынки”, вознесенные на заоблачные высоты центральными банками, больше не смогут удерживаться на этих высотах, ущерб будет экстраординарным и неостановимым.

Конец стимулов? (И начало краха?)

Боль катастрофы 2008 года будет казаться потом как обычный порез, по сравнению с той разрухой, которая станет следствием следующей дефляционной волны.

Конечно, центральные банки не заинтересованы в том, чтобы это произошло, и они еще раз сделают все возможное, чтобы “спасти” рынки.

Но будут ли они действовать вовремя? Более того, учитывая все их публичные обязательства по повышению ставок и сокращению их балансов, позволят ли они скорректироваться рынкам в краткосрочной перспективе? (предположительно для того, чтобы они смогли в скором времени вернуться в качестве “спасителей”.)

В политическом плане перспектива передачи еще большего богатства 0,001% населения будет сложно продать массам. Это особенно актуально в Европе — в Италии, Греции и Испании, где население и так достаточно страдает и не настроено дальше обогащать ультра-богатых.

Таким образом, создается впечатление, что центральные банки, по крайней мере, публично, должны будут придерживаться своих заявленных планов по сокращению скорости печатания денег/расширения балансов.

На данный момент они находятся на траектории, чтобы свести глобальные стимулы к нулю в начале 2019 года. Именно тогда коллективное изменение чистой стоимости их активов окажется отрицательным впервые за многие годы:



Учитывая важность покупок центральных банков и их интервенций в рынки, приведенная выше диаграмма, вероятно, является самой важной из всех ныне существующих в деле прогнозирования направления движения цен финансовых активов.

Если глобальный ежемесячный стимул действительно упадет до $0, тогда держите свои шляпы!

Кто знает, будут ли будущие события развиваться согласно прогнозам, приведенным выше? Центральные банки проявляли слабость в коленях каждый раз, когда рынки начинали крениться вниз. До настоящего времени они всегда предпочитали печатать деньги, а затем печатать еще, в каждом эпизоде, когда “рынки” выказывали свое намерение скорректироваться.

Но все мы знаем, что эта шарада не может длиться вечно. Рано или поздно она должна остановиться. Учитывая бурление, которое мы сейчас наблюдаем на развивающихся рынках, очевидно, что в системе есть серьезные проблемы.

Источник: The End Of Stimulus? (And The Start Of The Crash?)
https://www.peakprosperity.com/blog/114062/end-stimulus-and-start-crash
---------
Истинное знание есть знание причин - Френсис Бэкон
 
Карим_Хайдаров
канд.техн.наук, администратор



 
Тем создано: 220
Сообщений: 2688
Репа: 3083± [0±]

Профиль Карим_Хайдаров  Личное сообщение для Карим_Хайдаров
   Написано: 04.06.2018 в 06:09:05 | #164
СОРОС: НАДВИГАЕТСЯ ГРАНДИОЗНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС




Мир стоит на пороге нового финансового кризиса. Такое заявление сделал известный спекулянт Джордж Сорос. Он уточнил, что основной причиной может стать укрепление американского доллара.
Сорос также предупредил, что подобный кризис в первую очередь будет угрожать Европейскому союзу.

"Мы, возможно, приближаемся к еще одному крупному финансовому кризису", - передает его слова агентство Bloomberg.

Впрочем, не только финансовые рынки могут стать причиной краха. По его мнению, прекращение ядерной сделки с Ираном и уничтожение трансатлантического сотрудничества между ЕС и США неизбежно окажут негативное влияние на европейскую экономику и вызовут другие сдвиги, включая девальвацию валют развивающихся рынков.

"Все, что могло пойти не так, пошло не так", - добавил Сорос, говоря о миграционном кризисе в Европе и политике экономии, которые привели к власти популистов, а также к территориальной дезинтеграции Великобритании, пишет ТАСС.

"То, что Европа находится в экзистенциальной опасности, больше не фигура речи, а суровая реальность", - заключил он.

Среди мер, которые Сорос предлагал для улучшения экономической ситуации в Европе, - план по сокращению миграционного давления на континент, а также радикальная реформация самого Европейского союза, в том числе отказ от политики, обязывающей государства-члены переходить на единую валюту.

Добавим, что предупреждения Сороса прозвучали в то время, когда двухлетние облигации Италии демонстрируют самый быстрый рост, то есть на рынке царит настоящая паника.



Несмотря на тот факт, что господин Сорос уделил большее внимание именно Европе, есть мнение, что рост курса доллара угрожает в первую очередь развивающимся рынкам.

Индекс доллара показал бурный рост и сегодня достигал максимумов с осени прошлого года.



Основная проблема заключается в том, что долги развивающихся стран, номинированные в иностранной валюте, начиная с 2008 г. увеличились почти втрое до более чем $8 трлн (большая часть из них номинирована в долларах).

Эти долги предстоит вернуть, причем независимо от того, сколько будет стоить доллар относительно валюты, в которой их правительства собирают налоги или в которой их корпорации осуществляют продажи.



А возвращать долги придется уже скоро. По данным Bloomberg, около $250 млрд долгов должны быть погашены или рефинансированы уже в следующем году. По сути, правительства развивающихся стран попросту проигнорировали уроки истории в лице латиноамериканского долгового кризиса 1980-х гг., азиатского финансового кризиса 1990-х гг. и дефолта Аргентины 2000-х гг.

Так что здесь с Соросом сложно не согласиться. Один лишь рост доллара может принести огромное количество финансовых проблем и даже дефолтов.
02.06.2018

Источник: http://www.vestifinance.ru/articles/102042



Отредактировано: 04.06.2018 в 06:15:46
---------
Истинное знание есть знание причин - Френсис Бэкон
 
Карим_Хайдаров
канд.техн.наук, администратор



 
Тем создано: 220
Сообщений: 2688
Репа: 3083± [0±]

Профиль Карим_Хайдаров  Личное сообщение для Карим_Хайдаров
   Написано: 08.06.2018 в 13:36:50 | #165
ОБВАЛ В СЕНТЯБРЕ 2018?


“Ничем хорошим это не закончится”: Питер Шифф предупреждает о том, что
банковская система США “имеет огромную проблему”


Управляющий капиталом Питер Шифф говорит, что, хотя Deutsche Bank и является самым системно опасным банком в мире (с точки зрения МВФ), он представляет собой лишь верхушку серьезных глобальных финансовых проблем.

Шифф объясняет: “Я думаю, что это проблема, и дело не только в Deutsche Bank”.

“Deutsche Bank может быть слабым звеном в цепочке. Если вспомнить, что у нас было во времена финансового кризиса (2008 года), во-первых, был взрыв сабпрайм-кредитов, и все говорили, мол, не беспокойтесь об этом. Все под контролем. Я говорил, что ничего не контролируется, просто рынок сабпрайм-кредитов был первым, потому что самым слабым звеном были такие ипотечные кредиты.

Весь рынок ипотечных кредитов имел проблему. Я думаю, что у банковской системы есть огромная проблема, и эта проблема заключается в том, что банки живут на аппарате жизнеобеспечения за счет искусственно заниженных процентных ставок. Поскольку низкие ставки остались позади, то это похоже на то, как если бы кто-то лежал на аппарате жизнеобеспечения, и этот аппарат отключили бы от электричества. Ирония заключается в том, что вокруг так много аналитиков, которые считают, что более высокие ставки хороши для банков …”

Шифф согласен, что низкие процентные ставки спасли банки, но он указывает на лицемерие современного рыночного мышления:

“У вас не может быть одновременно и то, и другое. Не может быть такого, чтобы низкие ставки смогли помочь банкам, и высокие процентные ставки тоже помогут банкам. Или то, или другое. Я думаю, что растущие ставки разрушат стоимость их кредитов и их залогов. Это приведет к дефолтам …

Все те банки, которые были слишком большими, чтобы рухнуть в 2008 году, теперь намного больше, и их будет намного сложнее спасать”.



Шифф выступает с серьезным предупреждением:

“Ничем хорошим это не закончится, и я не думаю, что Федрезерв сможет снова спасти нас. Если вы ошибетесь на этот раз, то с вами покончено. Вы потеряете все.

Вы не можете держаться лишь за надежду. Если фондовый рынок снова сократится наполовину, Федрезерв не спасет вас еще одним раундом количественного смягчения.

Они не спасут вас сокращением ставок, потому что в следующий раз, когда Федрезерв попытается это сделать, он уничтожит доллар. Я в этом уверен. Следующий раз — это последний раз. У нас случится долларовый кризис и кризис суверенного долга.

Тогда США не сможет никого спасти, потому что США сами окажутся в беде. Никто не захочет владеть американским долгом. Никто не захочет владеть американским долларом. Независимо от того, какую бумажную прибыль получили люди, находясь в этом бычьем рынке в течение последних нескольких лет, ничто из этого не имеет значения. Прибыль испарится в тот момент, когда рынок взорвется”.

Как поведет себя золото в условиях роста ставок? Шифф говорит,

“Золото может расти, когда растут ставки. На самом деле, золото будет расти в условиях роста ставок. Ставки обычно растут, потому что ускоряется инфляция. Ускоряющаяся инфляция хорошо отражается на цене золота”.

Источник: «This Is Not Going To End Well» Peter Schiff Warns The US Banking System «Has A Huge Problem»
https://www.zerohedge.com/news/2018-06-03/not-going-end-well-peter-schiff-warns-us-banking-system-has-huge-problem

ht tp://finview.ru/2018/06/04/nichem-khoroshim-ehto-ne-zakonchitsya-piter-shiff/
---------
Истинное знание есть знание причин - Френсис Бэкон
 
Карим_Хайдаров
канд.техн.наук, администратор



 
Тем создано: 220
Сообщений: 2688
Репа: 3083± [0±]

Профиль Карим_Хайдаров  Личное сообщение для Карим_Хайдаров
   Написано: 10.06.2018 в 19:32:03 | #166
Бен Бернанке: В 2020 году экономика США свалится с обрыва
Тайлер Дерден, 08.06.2018


Похоже, что Бен Бернанке — клиент Bridgewater.


     Цитата:
справка:
Bridgewater Associates является американской инвестиционной управляющей фирмой основана Рэем Далио в 1975 г.
Фирма обслуживает институциональных клиентов, включая пенсионные фонды, благотворительные фонды, иностранные правительства и центральные банки.
В ней используется глобальный макроэкономический стиль инвестирования, основанный на экономических тенденциях, таких как инфляция, обменные курсы валют и валовой внутренний продукт. Bridgewater Associates начала свою работу в качестве институционального консультанта по инвестициям, завершив институциональное инвестирование, и впервые в 1996 году приняла инвестиционный подход в определении рисков.
В 1981 году компания перевела свою штаб-квартиру из Нью-Йорка в Вестпорт, штат Коннектикут, и в настоящее время имеет 1700 сотрудников. По состоянию на 2017 год под ее управлением были активы в размере 160 млрд. долл. США.


Напомним, что ранее на этой неделе мы сообщили о том, что в письме от 31 мая “Ежедневные наблюдения” за авторством содиректора Bridgewater Грега Дженсена, разосланного отдельным клиентам, самый большой хедж-фонд в мире дал зловещую и даже леденящую душу оценку текущей экономической и финансовой ситуации в США, и пришел к выводу, что “мы по-медвежьи смотрим почти на все финансовые активы”.

Коллега Рэя Далио перечислил несколько конкретных причин, почему его настрой стал таким беспрецедентно медвежьим, и отметил, что “рынки уже уязвимы, поскольку Федрезерв изымает ликвидность и повышает ставки, создавая дефицит кэша и делая его более привлекательным”. Он также написал о том, что “ценообразование опционов отражает низкий спрос инвесторов на защиту от возможного сдувания экономики, а также указывает на практическую невозможность дефляции, которая с высокой вероятностью проявится в следующем спаде”, но что действительно напугало Bridgewater – это то, что произойдет в 2020 году, когда влияние стимулов Трампа окажется на пике, и развернется в обратном направлении. Вот что написал Дженсен:

“Такие сильные условия потребуют дальнейшего ужесточения Федрезерва, но почти никакого ужесточения за пределами окончания 2019 года не заложено в цены. В ценах не заложен значительный рост доходностей облигаций, что подразумевает продолжение уплощения кривой. Это, по-видимому, означает формирование неустойчивого набора условий, учитывая, что дефицит государственного бюджета будет продолжать расти даже после пика фискальных стимулов, и учитывая, что Федрезерв планирует продолжить сокращать свой баланс. Однако трудно представить, что найдется достаточное количество покупателей облигаций, когда кривая доходности будет продолжать уплощаться”.

Результатом стало пессимистическое заключение хедж-фонда:

“Мы по-медвежьи смотрим на финансовые активы, поскольку экономика США продвигается к концу цикла, ликвидность дренируется, а рынки включают в цену активов продолжение недавних условий, несмотря на меняющийся фон”.

Сегодня никто иной, как бывший председатель Федрезерва Бен Бернанке, почти дословно повторил эту оценку, объяснив свой внезапный приступ пессимизма по поводу перспектив экономики теми же причинами.

Тот самый Бернанке, который однажды за выступление перед аудиторией банкиров запросил $250 000, чтобы рассказать им о том, что процентные ставки никогда не нормализуются в течение его жизни, теперь полагает, что экономика США, которая в мае вошла в второй по продолжительности период экспансии в современной истории…



… направляется к “моменту койота Вилли” в 2020 году, как раз в тот момент, когда состоятся выборы американского президента.

Выступая в Американском Институте Предпринимательства, Бернанке повторил самую большую обеспокоенность Bridgewater по поводу режима овердрайва, в котором американская экономика будет пребывать в течение следующих 18 месяцев, заявив, что стимулирующее воздействие от налоговых стимулов Трампа на $1 + трлн. “усложняет всю работу Федрезерва”, потому что все это происходит в период очень низкой безработицы. Он также заявил, что, чем больший заряд получит экономика благодаря фискальным стимулам, тем больше будет падение, когда наступит похмелье.

“То, что вы получаете, — это стимулы, реализуемые в самый неподходящий момент”, — сказал Бернанке в четверг во время обсуждения монетарной политики в Американском Институте Предпринимательства, являющемся аналитическим центром в Вашингтоне. “В экономике уже достигнута полная занятость”.

Вероятно, вновь своровав мысли из записки Bridgewater, Бернанке заявил, что, хотя стимулы “в этом году и в следующем году окажут влияние на экономику очень сильно, затем в 2020 году Койот Вилли упадет с обрыва, и экономика будет смотреть вниз”, поскольку она столкнется с тем, что Bridgewater назвал “неустойчивым набором условий”.

Ирония восхитительна: в конце концов именно Бен Бернанке постоянно обвинял Конгресс в том, что американские законодатели недостаточно сделали, чтобы ускорить рост экономики, когда он возглавлял центробанк (основной тезис его мемуаров 2015 года “Мужество действовать: воспоминание о кризисе и его последствиях”); и теперь три года спустя именно этот Бернанке обвиняет президента и Конгресс в том, что они сделали слишком много. Далее NYT:

“Конгресс в значительной степени несет ответственность за неполное восстановление экономики после финансового кризиса 2008 года”, — написал в своих мемуарах, опубликованных в понедельник, бывший председатель Федрезерва Бен Бернанке.

Г-н Бернанке, покинувший Федеральный Резерв в январе 2014 года после восьми лет работы в качестве председателя, говорит, что реакция американского центробанка на кризис была смелой и эффективной, но ее было недостаточно.

“Я часто говорил, что денежно-кредитная политика не была панацеей — нам нужен Конгресс, чтобы тот сделал свою часть работы”, — говорит он. “После того, как кризис успокоился, эта помощь так и не подоспела”.

И теперь, когда Конгресс более чем выполнил свою часть работы, Бернанке предсказывает экономический крах, который наступит менее чем через 2 года.

Конечно же, еще бо́льшая ирония заключается в том, что реальная причина предстоящего коллапса имеет мало общего с Трампом, чей стимул в размере $1 трлн. — это сущий пустяк по сравнению с удвоением правительственного долга США предыдущей администрацией и ликвидностью в $20 трлн., которую Г-н Бернанке и его коллеги из глобальных центробанков ввели в систему после финансового кризиса, в результате чего, по словам Deutsche Bank, мир оказался в условиях метастабильности.

Но теперь, когда в Белом Доме поселился козел отпущения, Федрезерв и, конечно же, человек, который создал все условия для того, чтобы взрыв текущего пузыря активов оказался беспрецедентным, а именно Бен “сабпрайм сдержан” Бернанке будут более чем счастливы возложить всю вину за предстоящую экономическую катастрофу на Дональда Трампа.

Скажем иначе, в отличие от его преемницы Джанет Йеллен, которая произнесла знаменитые слова о том, что она полагает, что в течение ее жизни больше не будет финансовых кризисов, Бернанке только что спрогнозировал, что экономика обвалится всего через за два недолгих года – что намного меньше, чем 10 лет непрерывной экономической экспансии, недавно предсказанной Бюджетным Офисом Конгресса.



За выступлением Бернанке последовала дискуссия, которую модерировал бывший член Комитета по открытым рынкам Федрезерва Кевин Уорш, который неоднократно и по делу обвинял Федеральный Резерв в том, что он раздул то, что вполне может оказаться последним пузырем. Являясь в настоящее время экономистом Стэнфордского университета, Уорш, которого когда-то считали главным претендентом на замену Джанет Йеллен, сказал, что он будет вести свободный разговор, основываясь на своих заготовленных тезисах, и пошутил: “Я не буду говорить так же свободно, как это сделал Бен, когда он говорил о моменте Койота Вилли и о том, что случится с экономикой в 2020 году”. Потому что для руководителей центральных банков взрыв многотриллионного пузыря, который они помогли создать, и трагические последствия, которые это взрыв будет иметь для экономики, — это просто шутка. Единственная “хорошая новость” заключается в том, что они, по крайней мере, могут теперь всю вину возложить на Трампа.

Ben Bernanke- Lessons learned from 10 years of quantitative easing - LIVE STREAM




Источник: Ben Bernanke: The US Economy Is Going To Go Off The Cliff In 2020
https://www.zerohedge.com/news/2018-06-07/ben-bernanke-us-economy-going-go-cliff-2020

Перевод: http://finview.ru/2018/06/08/ben-bernanke-v-2020-godu-ehkonomika-ssha-svalitsya-s-obryva/
---------
Истинное знание есть знание причин - Френсис Бэкон
 
Карим_Хайдаров
канд.техн.наук, администратор



 
Тем создано: 220
Сообщений: 2688
Репа: 3083± [0±]

Профиль Карим_Хайдаров  Личное сообщение для Карим_Хайдаров
   Написано: 14.06.2018 в 23:02:20 | #167
ЗАКАТ НЕВИДИМОЙ КВАЗИГЛОБАЛЬНОЙ ПАРАЗИТАРНОЙ ИМПЕРИИ

Андрей Маклаков: NIRP это закат ФРС




Добавлю: невидимой только для дурачков, которые рассуждают о предательстве властями национальных интересов, нацизме, фашизме, коммунизме и прочих измах, не видя, что их попросту разводят, как овец, чтобы потом вкусить из них хъюман-стейка с человеческой кровью.
(кстати, для дураков, слово "гои" переводится на русский как "овцы" )



И еще.
Закат системы закатит на 3-й глобальный мясокомбинат в первую очередь овец, а не их пастырей - паразитов. Так что, гои не должны радоваться праздничной баранине. Баранина - это вы сами.
Просто будет утилизация гоев, не мифический холокост кровососов, а реальный холокост миллиардов гоев.



Успеет ли овца стать человеком, даже если она овца стада Христова? - Глубоко сомневаюсь...
Она даже не успеет эволюционировать до китайской обезьяны.
---------
Истинное знание есть знание причин - Френсис Бэкон
 
Научный форум РЫЦАРИ ТЕОРИИ ЭФИРА » ЭКОНОМИКА И ФИНАНСЫ - Economy and Finances » КОЛЛАПС МИРОВОЙ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ


Администратор запретил гостям оставлять сообщения!
Зарегистрироваться

Bourabai Research - Технологии XXI века Bourabai Research Institution

Powered by WR-Forum Pro © 1.9
Assembled by Alexand3r Am5.3