Профессиональный научный форум физиков посвященый проблемам физики эфира, астрофизике, геофизике, климатологии, экологии, прогнозу землетрясений, проблемам развития физической науки в современном обществе
Ведущий аналитик банка Рокфеллеров: Мир стоит на пороге супер кризиса
Уличные беспорядки, массовая паника, национализации и общественные волнения, которых мир не видел последние 50 лет, — именно в таких терминах описывает будущее американской и глобальной экономики ведущий аналитик банка JP Morgan (США) Марко Коланович.
В честь десятилетнего юбилея с начала мирового финансового кризиса 2008 года мистер Коланович выпустил специальный аналитический отчет, из которого следует, что мировые финансовые рынки сейчас уязвимы перед новым кризисом в еще большей степени, чем это было десять лет назад.
В случае реализации самого негативного из представленных сценариев кризис будет настолько всеобъемлющим, что ради спасения экономики центральным банкам даже придется проводить фактические операции по национализации наиболее пострадавших компаний, выкупая их акции на рынке. Столь негативный прогноз, который к тому же был сформулирован в максимально нелестных терминах и наполнен жесткой критикой регуляторов американских, да и мировых финансовых рынков, было бы легко (но неправильно) списать на желание очередного аналитика снискать себе славу пророка или внимание СМИ, — тем более что подобные апокалиптические прогнозы обычно не сбываются.
Проблема в том, что есть обычные аналитики, есть известные аналитики, есть опытные аналитики и есть Марко Коланович. Прогноз последнего привлек внимание мировых деловых СМИ именно потому, что у него заслуженная репутация человека, не склонного к излишнему пессимизму, но который иногда точно предсказывал предыдущие проблематичные эпизоды на мировых рынках.
Можно понять логику журналистов: человек, который спрогнозировал несколько небольших кризисов, может быть вполне способен предсказать появление большого. Более того: в ведущие аналитики банка JP Morgan, который управляет активами в 2,7 триллиона долларов и традиционно считается "семейным банком" Рокфеллеров, случайные люди не попадают и, соответственно, сам Коланович обладает репутацией эдакого "математика-ясновидящего", который вычисляет движения рынков так же, как астрономы просчитывают движения планет.
Аргументация Колановича, который стал кандидатом физических наук до того, как желание заработать по-настоящему большие деньги принудило его отправиться работать на Уолл-стрит, сводится к нескольким тезисам, которые связаны с уязвимостью существующей структуры финансовых рынков. За те десять лет, которые прошли после кризиса 2008 года, резко увеличилось количество биржевых операций и финансовых решений, которые принимают автоматизированные компьютеризированные системы. Стоит особо подчеркнуть, что эти решения принимаются без участия человека, буквально за доли секунды.
По оценке Aite Group, которую цитировал журнал The Economist в 2014 году, примерно 65% объема сделок на американском фондовом рынке совершают компьютерные алгоритмы, а не люди. Коланович уже описывал несколько мини-кризисов (например, февраль этого года, когда американский рынок без видимых причин терял по несколько процентов в день), которые были вызваны "стадным поведением" компьютерных программ, ворочающих триллионами долларов.
Дело в том, что почти во всех подобных программах заложена инструкция, которую на человеческий язык можно перевести так: "Если происходит что-то непонятное или непривычное, продавай все и прямо сейчас".
- В результате получается цепная реакция, в которой от некоего внешнего шока сначала "паникуют" одни компьютеры, начиная распродавать свои портфели акций по любой доступной цене, затем это замечают другие компьютеры, которые тоже начинают продажи, — и так далее, до полного обвала рынка. В прошлом такие ситуации останавливали люди, которые выходили на рынок для того, чтобы купить внезапно подешевевшие акции, но за последние десять лет почти всех их уволили за ненадобностью. Тем более что они стоили значительно дороже компьютеров, которым не надо платить зарплаты, оплачивать отпуска и за которых не надо делать пенсионные взносы. Такую цепную реакцию Коланович называет "великий кризис ликвидности" и предполагает, что в качестве радикальной меры борьбы будут в очередной раз использованы печатные станки центральных банков — с непредсказуемыми социальными и экономическими последствиями.
Можно было бы предположить, что такой кризис будет очень кратковременным и в конце концов люди наведут порядок на рынке, в результате чего все восстановится. Но так произойдет только в том случае, если кратковременным окажется тот самый внешний шок, который запустит первоначальную цепную реакцию. Проблема в том, что если шок окажется системным, то рынок будет уже не откачать конвенциональными методами. В этом контексте полезно посмотреть на еще одного пророка кризиса — главного экономиста рейтингового агентства Moody's Марка Занди, который (тоже под "юбилей" кризиса 2008 года) опубликовал аналитическую записку с изложением вполне вероятного сценария того самого шока, который вполне может привести к повторению мирового финансового кризиса. Мистер Занди утверждает, что в прошлый раз кризис начался на рынке недвижимости и потом перекинулся на весь финансовый сектор и экономику в целом, а на этот раз эпицентром кризиса и точкой начала цепной реакции, скорее всего, станут закредитованные американские компании.
Эта оценка связана с тем, что монетарная и регуляторная политика США за последние десять лет привела к тому, что вместо пузыря ипотечного кредитования появился пузырь кредитования "мусорных" компаний, которые при более жесткой монетарной политике вообще не должны были иметь простого доступа к заемным средствам. Потенциально токсичные долги закредитованных американских компаний — около 2,7 триллиона долларов и быстро растут. Значительная часть долгов уже закредитованных американских компаний — это долги с плавающей ставкой, и при дальнейшем повышении ставки Федрезервом и сами эти компании, и их кредиторы посыплются как домино.
Экономист Moody's подчеркивает, что еще рано уверенно утверждать, что именно эти токсичные долги приведут к коллапсу, но схожесть ситуации с преддверием кризиса 2008-2009 годов наводит на недобрые мысли. Примечательно, что Moody's уже привлекало внимание своих клиентов к тому, что на Америку надвигается беспрецедентный "вал корпоративных дефолтов "мусорных" компаний" и этот "вал" приведет к серьезным негативным последствиям для экономики в целом. Нетрудно догадаться, что в качестве сильного внешнего шока, который вызовет биржевую панику, такой "дефолтный цунами" подходит просто идеально.
В силу того, что современная мировая экономика является высокоинтегрированной, в случае начала очередного кризиса в США пострадают, как и в прошлый раз, даже страны, которые не имеют никакого отношения к его генезису. Такова природа глобализации.
- Но, в отличие от 2008 года, в случае очередного кризиса у очень многих стран обязательно возникнет желание обратить глобализацию вспять, а если возможно — изолировать Вашингтон на Американском континенте и избавить весь остальной мир от его бесспорно токсичного политического и экономического влияния.
(По материалам зарубежной прессы)
**** PS Мнение: Шанс криптовалютам отрасти и очень сильно. Хотя кто знает как ОНО может повернуться в будущем. (Ну кто то же знает, точно таки да, знает на 100%) Верить в случайные кризисы и финансовые цунами может только "идиёт" Все кризисы - рукотворны. Группа людей и рукотворит так, как им нужно. А местным аборигенам впаривают дичь по ТВ да льют всякое фуфло в пабликах, и что самое интересное, толпа то хавает скармливаемую тухлятину... **** Бумага, она и есть бумага... - Ну и останется: ПРОСТО бумагой, вопрос времени (видимо оно уже совсем близко это время) А крипта да, может взлететь и даже очень! (для того что бы отсосать с рынков доллар, можно загнать биток и эфир в небеса! Загнать, для того что бы потом, всё это снова обрушить ... Таким вот образом можно сжечь лишние триллионы долларов. (напечатано уж много как бы их) пора бы жечь! **** Спустя время, такую комбинацию можно повторить снова. Память у аборигенов плохая очень, зато жадности - хватает! На ней и будут играть (на жадности)..
P.S.2 Накапливать доллары евры, фунты и другую макулатуру, я не советовал бы. Домик в деревне, да советую. Фабрику или заводик, тоже не плохо как бы. Кто на что готов, как говориться. Но только не бумага.. (она тленна)..
Азиатские биржи рухнули вслед за американскими Потянув за собой и российские индексы "Коммерсантъ" от 11.10.2018, 12:21 https://www.kommersant.ru/doc/3766504
Рынки Японии, Китая, Кореи, а вслед за ними и новозеландские площадки открылись сегодня в красной зоне и продолжают снижение. Распродажи начались на фоне резкого падения всех основных биржевых индексов США: американские рынки закрылись на рекордно низкой с февраля отметке. Эксперты полагают, что коррекция на рынках будет продолжаться, американские индексы могут потерять совокупно до 30%. Всеобщие настроения не обойдут и основной российский биржевой индекс, который уже сейчас ушел в минус.
Сегодняшние торги на азиатских рынках начались глобальными распродажами. К 9:00 мск все ведущие индексы региона оказались в красной зоне. Так, японский индекс Topix потерял почти 3,5%, шанхайский индекс CSI 300 — около 4%, гонконгский Hang Seng — более чем на 3%, Nikkei 225 — на 4%, корейский Kospi — более чем на 3,5%. Индекс MSCI (без учета Японии) просел на 3,86%. Для фондовых рынков Китая снижение оказалось наиболее сильным за последние несколько месяцев. В минус ушли все китайские «голубые фишки». Котирующиеся на Гонконгской бирже акции российского «Русала» также потеряли в цене более 6%. Крупнейшие распродажи наблюдаются в сырьевых и финансовых секторах. Максимальное с октября 2008 года падение показал и новозеландский индекс NZX 50, –3,6%.
Настроения инвесторов продиктованы результатами торгов на американских площадках. Так, накануне, в среду, промышленный индекс Dow Jones снизился на 3,15% по итогам торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже. Индекс S&P 500 (включает акции 500 крупнейших американских компаний) упал на 3,29%. Для двух ведущих американских индикаторов вчерашняя распродажа оказалась крупнейшей с 8 февраля.
Наибольшие потери понесли телекоммуникационный, потребительский, энергетический и промышленный секторы — более 3% каждый. Высокотехнологичный индекс NASDAQ рухнул на 4,08%. Это максимальные для него потери с июня 2016 года.
Такая ситуация, отмечает аналитик «АЛОР Брокер» Екатерина Конюхова, связана с распродажами в облигациях в технологическом секторе. «На прошлой неделе NASDAQ постоянно выглядел хуже, чем Dow Jones и S&P 500, что ему не свойственно. Этот факт настораживал на фоне роста десятилетних treasuries до максимумов с 2011 года — выше 3,24%. Тогда мы отмечали, что эти факторы могут стать реальными предвестниками коррекции на фондовом рынке США, несмотря на то что ее предрекают уже третий год. Доходность облигаций стала повышаться еще летом, но инвесторы почему-то игнорировали это»,— рассуждает она. Осенью же обострился торговый конфликт, что в том числе вынудило МВФ понизить прогноз по росту мировой экономики. Вслед за фондом и остальные агентства могут снизить свои прогнозы.
«Формально коррекция на мировых площадках, начавшаяся с американских бирж, основана на опасениях относительно торговых войн с Китаем и остальным миром, развязанных Трампом: инвесторы справедливо боятся, что все это приведет к сокращению прибылей корпораций, занимающихся внешней торговлей или зависящих от нее»,— согласен управляющий партнер экспертной группы Veta Илья Жарский. Госпожа Конюхова полагает, что инвесторы стали более ответственно подходить к указанным рискам и начали перекладываться в облигации: вчера доходность бондов снизилась на 9 б.п. «Размещение десятилетних US Treasuries прошло с доходностью 3,255% — это максимум с 2011 года. Такая доходность будет продолжать забирать капитал с развивающихся рынков в пользу США, будет накачивать экономику инвестициями, при этом многие почему-то перестали быть уверенными в том, что эти инвестиции могут быть правильно использованы в условиях торговой войны»,— добавляет господин Жарский.
Эксперты полагают, что коррекция на мировых рынках (в первую очередь на американском) в ближайшие дни продолжится. По словам господина Жарского, ждали ее очень давно. «Ближайшая цель по S&P 500 лежит на уровне как минимум 2700 пунктов, сегодня падение продолжится»,— уверен он. Российский рынок, по его мнению, будет идти следом: индекс Московской биржи уже открыл торги огромным гэпом и будет идти к 2300 пунктам. «На краткосрочном периоде возможен небольшой отскок: в пятницу начинается сезон отчетностей, который может оказать поддержку бумагам»,— полагает госпожа Конюхова. По ее словам, в целом вчерашнее падение можно считать звоночком, который, возможно, приведет к сильной коррекции — в пределах 30%, особенно в преддверии промежуточных выборов. «Трамп уже сейчас пытается переложить ответственность за вчерашнее падение рынка на ФРС из-за политики повышения ставок»,— заключает она.
Мария Сарычева
--------- Истинное знание есть знание причин - Френсис Бэкон
Торговый дефицит Америки ожидаемо вырос. Трамп проиграл войну с Китаем, еще двадцать лет тому назад
Появились свежие данные о торговом дефиците Америки за восемь месяцев 2018 года.
US trade deficit widens to $53 billion Торговый дефицит США увеличился до 53 миллиардов В условиях продолжающегося тарифного сражения со своими глобальными партнерами, США видят, что торговый дефицит продолжает расти, поскольку экспорт сои упал в августе на 1 млрд долларов.
Согласно данным, опубликованным в пятницу Бюро статистики труда и переписи населения США, дисбаланс в августе увеличился на 3,2 млрд. долл. США до 53,2 млрд. долл. США, что на 6,4 процента больше прошлого месяца.
Это является логичным продолжением текущей тенденции и за календарный год торговый дефицит вырос на 31 млрд. долл. США, или на 8,6% больше относительно прошлого года.
Это увеличение происходит на фоне безуспешных усилий Белого дома по сокращению дефицита между импортом и экспортом, что является главным приоритетом для президента Дональда Трампа. США ударили по Китаю тарифами в 200 миллиардов долларов на несколько групп товаров, и это вызвало ответные меры китайской стороны. У США есть дефицит в размере 261,1 млрд. долл. США с Китаем на сегодняшний день, из которых сумма 38,6 млрд. долл. США образовалась в августе.
Кроме того, США установили повышенные тарифы на сталь и алюминий из многих стран и ведут переговоры с Европейским союзом, Индией и другими крупными торговыми партнерами.
Одним из факторов, повлиявших на августовский дисбаланс, были соевые бобы, ставшие горячей точкой в торговой войне. Экспорт сои упал на 1 млрд долларов за месяц.
В целом экспорт промышленных товаров и материалов сократился на 2,4 млрд. долл. США, продовольствие, корма и напитки сократились на 1,2 млрд. долл. США, а товары народного потребления – на 1,6 млрд. долл. США. На стороне импорта закупки автомобилей, запчастей и двигателей выросли на 1 млрд долларов, в то время как закупки потребительских товаров выросли на 900 млн долларов.
Рост товарной части дефицита в августе был равен 3,6 млрд. долл. США . При этом Америка получила профицит по услугам в размере 400 млн. долл. США. За год экспорт увеличился на 129,6 млрд. Долл. США, а импорт увеличился на 160,6 млрд. Долл. США, что отражает рост на 8,4 процента.
Интересно также посмотреть несколько абзацев из другой статьи на эту тему:
Tariffs Start to Drag on U.S. Economy as Trade Deficit Widens
Торговый дефицит растет и тарифы начинают мешать американской экономике Свежие данные об экономике США показывают, что эскалация торговой войны президента Дональда Трампа начинает явно мешать росту ВВП в этом квартале.
Торговый дефицит в товарной части неожиданно вырос в августе до 75,8 млрд. долл. США (видимо, у Блумберг ошибка и правильное значение 76,7), что является самым большим за шесть месяцев и близко к рекордному показателю, поскольку экспорт продовольствия, промышленных товаров и автомобилей снизился, как свидетельствуют данные Департамента торговли в четверг. Отдельный отчет отдела сообщил о том, что корпоративные инвестиции замедлились, причем заказы на бизнес-оборудование на заводах в США упали в августе (после сильного роста), в то время как поставки этих предметов уменьшились.
В то время как аналитики говорят, что дефицит торгового баланса частично отражает ожидаемый откат после всплеска экспорта сои во втором квартале (до наложенных на Китай тарифов), а рост ВВП остается сильным, цифры показывают, как торговая война стимулирует волатильность данных. Кроме того, растущий дефицит противоречит цели Трампа - добиться снижения дефицита. А также он подчеркивает проблемы достижения этой цели на фоне сильного внутреннего спроса (который, как правило, стимулирует импорт) и ответных тарифов из-за рубежа.
«Данные мрачны», - сказал Ян Шефердсон (Ian Shepherdson), главный экономист Pantheon Macroeconomics Ltd., имея в виду дефицит в торговле товарами в августе. «Сказки администрации о том, что падение дефицита во втором квартале стало результатом их торговой политики, теперь развалилось, как это и должно было произойти».
Ну и немного сухой статистики из официального документа
U.S. International Trade in Goods and Services, August 2018 Экспорт в августе составил 209,4 млрд долларов, что на 1,7 млрд долларов меньше, чем в июле. Импорт в августе составил 262,7 млрд долларов, что на 1,5 млрд долларов больше, чем в июле.
Увеличение дефицита товаров и услуг в августе произошло в результате увеличения товарного дефицита в размере 3,6 млрд. Долл. США до 76,7 млрд. долл. США и увеличения профицита услуг в размере 0,4 млрд. Долл. США до 23,5 млрд. долл. США.
В годовом исчислении дефицит товаров и услуг увеличился на 31,0 млрд. Долл. США, или на 8,6 процента, по сравнению с аналогичным периодом 2017 года. Экспорт увеличился на 129,6 млрд. Долл. США или на 8,4 процента. Импорт увеличился на 160,6 млрд. Долл. США, или на 8,4 процента.
Августовские цифры показывают профицит с Южной и Центральной Америкой (3,4 Млрд долл. США), Гонконге (2,3 Млрд долл. США), Сингапуром (0,6 Млрд долл. США) и Бразилией (0,5 Млрд долл. США). Дефицит были зарегистрирован с Китаем (34,4 Млрд долл. США), Европейским союзом (14,9 Млрд долл.США), Мексикой (8,7 Млрд долл.США), Японией (5,8 Млрд долл.США), Германией (5,3 Млрд долл.США), Канадой (3,0 Млрд долл.. США), Италией (2,7 Млрд долл.. США), Индией (1,9 Млрд долл.США) , Южная Корея (1,8 Млрд долл.США), Франция (1,3 Млрд долл.США), Саудовская Аравия (1,1 Млрд долл.США), ОПЕК (1,0 Млрд долл.. США), Тайвань (0,7 Млрд долл.США) и Соединенное Королевство (0,1 Млрд долл.США).
Дефицит с Мексикой в августе увеличился на 2,3 млрд. Долл. США до 8,7 млрд. Долл. США. Экспорт сократился на 1,3 млрд. Долл. США до 21,5 млрд. Долл. США, а импорт увеличился на 1,0 млрд. Долл. США до 30,2 млрд. Долл. США.
Дефицит с Японией в августе увеличился на 0,9 млрд. Долл. США до 5,8 млрд. Долл. США. Экспорт сократился на 0,5 млрд. Долл. США до 6,1 млрд. Долл. США, а импорт увеличился на 0,4 млрд. Долл. США до 11,9 млрд. Долл. США.
Дефицит с членами ОПЕК в августе сократился на 2,0 млрд. Долл. США до 1,0 млрд. Долл. США. Экспорт увеличился на 0,9 млрд. Долл. США до 5,2 млрд. Долл. США, а импорт сократился на 1,1 млрд. Долл. США до 6,2 млрд. Долл. США.
Являются ли такие данные неожиданными? Для кого-то, наверное, да. Но я, уже примерно год, в своих статьях утверждаю следующее:
- Трамп абсолютно бессмысленно борется за спасение американской промышленности; - Трамп абсолютно бессмысленно борется с Китаем; - Трамп абсолютно бессмысленно борется с торговым дефицитом Америки.
Эти его действия бессмысленны потому (и прежде всего потому!), что он не понимает (или боится понять) причин деградации американской промышленности. Его популистские наивные высказывания о злых китайцах, которые украли промышленность у добрых американцев, просто смешны. Так же, как и предлагаемое спасение в виде борьбы с дефицитом в торговле с Китаем.
Борьба с торговым дефицитом, как рецепт спасения американской промышленности, примерно так же эффективна, как лечение бубонной чумы методом замазывания чумных пятен тональным кремом.
Как я и говорил, американские политики и экономисты не могут, не хотят или не имеют права называть истинную причину деградации американской реальной экономики (не путать с экономикой барменов и юристов). Это не значит, что среди американцев не существует тех, кто понимает, что происходит. Вероятно, они есть, но их работы никогда не будут опубликованы в научных издания и основных средствах массовой дезинформации. Так же как в западных средствах информации существует запрет на публикацию любой информации, которая может хотя бы косвенно освещать Россию в положительном ключе (в очередной раз я обратил на это внимание в статье О потере Америкой атомных компетенций и когнитивном диссонансе от овцовских комментариев), так же существует запрет на упоминание паразитического существования американской цивилизации, которое стало возможно благодаря созданию системы необеспеченной мировой резервной валюты.
Вот цитата из свежей статьи на тему «Может ли Трамп победить торговый дефицит?»:
В докладе Исследовательской службы Конгресса говорится следующее:
«Подход администрации Трампа контрастирует с мнением большинства экономистов, которые утверждают, что общий торговый дефицит США обусловлен макроэкономической политикой США, которая создает дисбаланс сбережения и инвестиций, при котором внутренних источников капитала недостаточно для удовлетворения требований внутреннего капитала.
Или, говоря иначе, причиной торгового дефицита является то, что США экономит меньше, чем инвестирует».
Все это, конечно же, очень наукообразно, и может понравиться любой жертве ЕГЭ, но причиной торгового дефицита является не то, что американцы мало экономят и много инвестируют. Причиной является то, что американцы мало создают (в смысле реального производства товаров и ресурсов) и много жрут (в расширенном смысле этого слова). А это, в свою очередь, является следствием того, что американцы имеют возможность так поступать благодаря созданию мировой валютной системы, основанной на необеспеченном долларе.
Можно спросить: «Торговый дефицит для государства и людей это хорошо или плохо?»
И ответ будет двойственный…
В краткосрочном периоде для государства и населения не может быть ничего лучше, чем торговый дефицит, ведь это обозначает, что люди получают энергию и ресурсы, которые они не заработали и не создавали.
А вот дальше все зависит, от источника финансирования дефицита, насколько он постоянен и куда направлен. Если дефицит возникает на короткий период и ресурсы были направлены на основные средства и развитие реальной экономики, то возможно, что и в долгосрочной перспективе все закончится благополучно.
Все гораздо хуже, если ресурсы, полученные за счет торгового дефицита, направляются в большей степени на потребление (как это происходит в Америке) и такая ситуация поддерживается в течение десятилетий. Фактически эти ресурсы являются для общества бесплатными. Но в рыночной экономике никакое реальное производство ресурсов не способно конкурировать с бесплатным получением ресурсов. Следствием этого является то, что реальное производство начинает деградировать, требовать государственной поддержки и/или убегает за границу. Реальная экономика умирает вследствие завышенного уровня жизни населения.
В результате, в долгосрочном периоде, для государства и населения не может быть ничего хуже, чем торговый дефицит.
Вместе с тем, как уже сказано, привлекательность получения ресурсов за счет торгового дефицита настолько очевидна (в краткосрочной перспективе), что отказаться от этой возможности неразумно. А после того, как реальная экономика серьезно деградирует, отказаться от этой возможности становится уже невозможно.
Таким образом, для Америки торговый дефицит - это один из основных источников получения ресурсов и энергии, как в виде сырья и энергоносителей, так и в виде готовой продукции и услуг. Можно сказать, что это их шахта, из которой они добывают нужные им ресурсы. Причем уровень жизни и, следовательно, сам вопрос существования Америки жестко увязан с объемом добываемых в этой шахте ресурсов. Высказывание Трампа о том, что он будет добиваться снижения торгового дефицита, звучит примерно как высказывание арабского шейха, призывающего взрывать собственные нефтяные вышки.
Ну и, чтобы читатели не путали понятие денег и богатства, давайте кратко пройдемся по деньгам.
Деньги, это не богатство и это не эквивалент богатства. Современные деньги - это созданные из воздуха «требования на получения богатства». Причем, если мы говорим об Америке, создаются они в финансово-государственной части системы и в большой степени распределяются среди паразитических слоев населения - потомственных безработных, певцов ртом, финансовых спекулянтов и прочих. Для того чтобы эти ценные личности затем смогли бы получить реальное богатство, то есть реальные товары и услуги, эти богатства нужно «отобрать» у того, кто их произвел, обменяв на эти воздушные требования.
Сами по себе деньги не стоят Ничего. Ноль, зеро. И их ценность возникает одновременно с возможностью обменять это Ничего, на Что-нибудь. (Дальше в статье термин «Ничего» будет обозначать американскую валюту.)
В процессе международной торговли, именно обмен Ничего на реальные товары и ресурсы и является моментом создания торгового дефицита Америки.
Как неоднократно рассматривалось, в этом процессе можно выделить первичный контур и вторичный контур.
В первичном контуре ФРС создает ничем не обеспеченные доллары, то есть Ничего. И затем Америка (если рассматривать ее в целом как организованную преступную группировку) обменивает Ничего на реальную энергию и ресурсы, передавая Ничего в мировую валютно-финансовую систему.
Во вторичном контуре Америка сначала привлекает Ничего из мировой валютной-финансовой системы, обменивая на какой-либо реальный или виртуальный актив (который либо тоже ничего не стоит, либо стоимость которого многократно завышена). То есть, по большому счету, происходит возврат Ничего в Америку путем обмена на другое Ничего.
В основном при этом задействованы следующие механизмы: - Обмен Ничего на «ценные» бумаги американского казначейства; - Обмен Ничего на акции и ценные бумаги американских компаний. В предельном случае при этом происходит продажа акций и ценных бумаг таких компаний как доткомы, ипотека, Энрон, сланцевых нефтяников, Теранос, Тесла, и тому подобных, с последующим банкротством и прощением долгов. В более мягком варианте, просто продажа акций по цене, завышенной в десятки раз. - Обмен Ничего на американскую недвижимость, завышенную в цене в разы или десятки раз; - Обмен Ничего на «культурно-жвачную» продукцию Голливуда и Силиконовой долины; - Обмен Ничего на оружие, по принципу «купи кирпич»; ну и прочие подобные механизмы…
В результате Ничего попадает обратно в Америку (при этом Америка абсолютно ничего не потеряла и не потратила) и готово для использования во вторичном контуре.
Ничего, полученное страной таким образом, опять уходит в мировую финансовую систему в обмен на реальные ресурсы, товары и энергию. Понятно, что какой-то конкретный «нолик», созданный в восьмидесятых годах, мог уже прокрутиться по этому циклу десятки и сотни раз.
Получение реальных товаров и услуг в обмен на Ничего другими словами называется сбором колониального налога.
Что нового добавил Трамп в эту систему, путем увеличения тарифов? Принципиально система не меняется...
Часть тарифа (та часть, которая выльется в увеличение цены) является налогом на потребителей, и призвана несколько опустить уровень жизни американцев. Мысль хорошая, но в размере нескольких процентов от располагаемого дохода, никак не сможет повлиять на условия существования реальной экономики. Для того чтобы перезапустить экономику, нужно снижение уровня жизни в разы. А это уже невозможно, потому, что страна не имеет требуемого запаса прочности.
А другая часть тарифа будет напрямую поступать в виде налога от поставщиков/производителей в американский бюджет. То есть, условно, год назад Ничего сначала поступало в доход компаний и китайского (русского, арабского) государства, формируя виртуальные прибыли и доходы их бюджета, а затем Ничего возвращалось в Америку в обмен на трежерис и прочие дутые активы. Теперь же Трамп сказал: «К чему этот долгий, нудный процесс». И стал забирать Ничего сразу на американской границе.
Формально можно сказать, что китайцы лишились части богатства, а американцы это богатство приобрели… Нет, на самом деле ничего не изменилось. Триллионы, вложенные китайцами в трежерис, не образует богатства, так как лишены самого главного признака - возможности их конвертации в реальные ресурсы.
А вот реальных ресурсов, реального богатства, Америка будет получать столько же сколько и получала раньше, просто схема хождения Ничего немного изменится.
Ну и еще один вопрос, который стоит обсудить….
Совокупная величина безвозмездно получаемых американцами ресурсов и товаров (колониальных налогов) является почти константной. Точнее, эта величина слабо колеблется в зависимости от циклического улучшения/ухудшения состояния реальной экономики и незначительного колебания реального жизненного уровня американцев. И при этом она медленно постоянно растет по мере роста численности населения и постепенной деградации реальной экономики.
В соответствии с матрицей энергопотоков, рост цены нефти (и, следовательно, рост цены иных ресурсов) лишает паразитические классы части их «законного» реального располагаемого дохода. Это, конечно же, недопустимо. И сразу же, автоматически, корректируется путем роста торгового дефицита страны.
Следовательно, смешно даже предполагать, что в период роста цены нефти, какие-либо действия американского правительства (я говорю о тарифах против Китая и прочих стран) приведут к снижению величины торгового дефицита. Очевидно, что будет происходить следующее:
Будут сохраняться объемы поставок из Китая и других стран, при этом рост тарифов будет распределяться между убытками потребителей и убытками поставщиков; Будут расти поставки китайских товаров через Белоруссию через Корею, Японию с переклеенными лейбами; Будут расти поставки товаров с китайских (и американских) фабрик, расположенных во Вьетнаме, Мексике, Малайзии и прочих странах. Все это, конечно, приведет к снижению прибыли китайских компаний или даже убыткам, но никак не отразится на общем объеме торгового дефицита Америки.
Может ли Трамп победить Китай?
Нет. Ни в коем случае! Это если понимать под этим рост реальной экономики и возвращение промышленности в штаты. Какие-то политически ангажированные успехи обозначены, конечно, будут. Но, не убрав главную причину деградации промышленности, то есть завышенный уровень жизни из-за возможности выпускать в обращение необеспеченный доллар, возобновить рост промышленности принципиально невозможно. При этом абсолютно нереально отказаться от роли доллара, как мировой резервной валюты, и связанной с этой ролью возможностью (а сейчас уже и необходимостью) получать колониальный налог.
Может ли Трамп снизить торговый дефицит?
Если говорить о торговом дефиците Америки со всеми странами, то так же нет… Торговый дефицит - это не причина гибели промышленности, а следствие сложившейся системы и один из основных источников средств существования страны.
Может ли Трамп снизить торговый дефицит с Китаем?
Формально, да… Но, так как при этом китайские товары пойдут в Америку «через Белоруссию», то фактически ничего не изменится. Даже если часть китайского товара заменится товарами других стран, это опять принципиально не улучшит ситуацию.
Может ли Трамп разрушить экономику Китая?
Дурак с хрустальным фаллосом – это страшная сила. И теоретически Трамп может разрушить экономику Китая. Все-таки, несмотря на свой быстрый рост (или даже из-за своего быстрого роста), экономика Китая имеет массу диспропорций, слабых мест и пузырей. При определенных условиях она может обвалиться быстрее чем строилась.
Но, так как экономика и существование США сейчас слишком завязаны на экономику и существование Китая, то никто Трампу не даст разрушать экономику Китая. Если Трамп будет слишком успешно действовать в этом направлении, то ему быстро оформят импичмент или простой апоплексический удар табакеркой попросят съездить в Даллас. Причем не китайцы или британцы, а свои же представители дип стейта.
Как вывод можно сказать, что очередное увеличение торгового дефицита Америки является крайне негативным фактором для РФ, так как часть этого дефицита профинансировала Россия (напрямую или через китайский и европейский буфер). В стоимости каждой дозы наркоты, которой ширнется американский негр, сидит несколько баксов, которые украдены у русского народа, и отсутствие которых отражаются в стагнации роста экономики РФ и падении жизненного уровня населения.
Урок прикладной «конспирологии» от правительственного официоза
В конце августа на сайте правительственной «Российской газеты» появилась небольшая, но очень важная заметка: https://rg.ru/2018/08/28/mirovoj-centrobank-predskazal-glubokij-krizis-iz-za-torgovyh-vojn.html?utm_source=smi2 показат ельно озаглавленная «Мировой Центробанк» предсказал глубокий кризис из-за торговых войн». Минимальность объема этого материала позволяет процитировать его полностью, ибо в нем, во-первых, важно каждое слово, которое «из песни не выкинешь», а во-вторых, содержатся ссылки на все необходимые источники.
Итак: «В мировой экономике может случиться «идеальный шторм» из-за торговых войн, экономического национализма и протекционизма. Государства десятилетиями держали курс на международное сотрудничество, глобализацию, повышение открытости рынков. А в итоге набирают обороты противоположные явления, такие, как закрытие рынков, попрание торговых правил, международные конфликты, протекционизм. Об этом сказал главный управляющий Банка международных расчетов («Мирового Центробанка») Агустин Карстенс. Об этом сообщается на сайте организации. Все эти явления, по мнению экономиста, могут породить глобальный экономический кризис, который еще называют «идеальным штормом». Ведь уход от глобализации может привести к росту безработицы и цен, замедлению экономического развития, сокращению инвестиций, изменениям в работе рынков. Он также подверг критике текущую торговую политику США, которая способна нанести урон самим Штатам, поскольку рост пошлин может привести к повышению цен, росту ставки ФРС и курса доллара, что ударит как по экспортерам в США, так и по развивающимся государствам».
Теперь давайте пойдем по порядку. Во-первых, «пламенный привет» несметному полчищу обличителей так называемых конспирологов из числа экспертов по глобальной проблематике. Признание существования «Мирового Центробанка», как и упоминание официозом в этой роли тщательно упрятываемого от российской общественности БМР, дорогого стоит. Прежде всего, потому, что Центробанк — неотъемлемый атрибут государственности, и тем самым нам говорят, причем уже открыто, что мир — это глобальное государство, пусть и экстерриториальное. Со своей атрибутикой. И как говорил основатель династии Ротшильдов, «дайте мне печатать деньги, и мне будет наплевать, кто заседает в правительстве».
«Конспирологи» между тем о глобальном экстерриториальном государстве говорили уже давно. Наиболее продвинутые, такие как немецкий и американский исследователи Мануэль Саркисянц и Джозеф Фаррелл, указывали, что это государство сформировано сплавом западного и нацистского проектов и капиталов. Собственно, это было ясно и без подобных откровений. Всем, кроме коллективного «Фомы неверующего». Хотя этот «Фома» не столько отрицал очевидное, сколько его маскировал, пришивая «правдорубам» упомянутую «конспирологию». Думаете, «Фома» сейчас заткнется? Как бы не так: еще больше пены у рта и желчи будет изливаться в окружающую среду. Потому и заметка в «РГ» такая маленькая, и пропустили ее как-то незаметно, хотя это — бомба.
Во-вторых, обращу внимание на неточность. «Мировой Центробанк» — это не БМР, точнее, не только БМР, который является частью «коллективного» МЦБ. Это очень легко показать. Функция настоящего ЦБ — валютная эмиссия, а БМР этой функции не выполняет, он лишь регулирует правила эмиссии национальных валют по всему миру, кроме Сирии и КНДР, которые не являются членами существующего при нем Базельского клуба (показательная и иллюстративная «матчасть», не правда ли?). «Мировую валюту», находящуюся в зачаточном состоянии, конкретно — в электронном пока виде — эмитирует МВФ. Это так называемые SDR (Special Draw Rights) — «Специальные права заимствования», сформированные корзиной резервных валют, список и пропорции которых меняются каждые пять лет. Сейчас SDR формируются пятью валютами — долларом, евро, фунтом стерлингов, юанем и иеной. В «коллективный» МЦБ входит еще и Всемирный банк (ВБ), точнее Группа Всемирного банка. «Вторым рядом», по касательной, к нему причастны и резервные эмиссионные центры, прежде всего ФРС, а также Банк Англии, как владелец контрольного пакета в акционерном капитале долларового эмитента, и тесно связанный с Банком Англии ЕЦБ.
Кстати, о «мировом правительстве», еще одном атрибуте глобальной государственности. Почему «Группу двадцати» так часто называют «мировым экономическим правительством»? Потому, что она как раз и создана вокруг БМР, точнее, вокруг его ядра в лице совета директоров (СД) и так называемой «Группы десяти», в которой на самом деле 12 членов. Это а) учредители банка в 1930 году — Бельгия, Франция, Великобритания, Германия и Италия. Это б) тройка оставшихся членов СД — Швейцария, Швеция и Нидерланды. И это в) США, Япония, Канада и Саудовская Аравия.
Именно «десятка» контролирует в БМР Базельский комитет по банковскому надзору (создан в 1974 г.), который занимается выработкой проектов «базельских» соглашений по нормам резервирования и рекомендаций для национальных ЦБ, которые под видом «независимости» от собственных политических властей замкнуты на БМР (это к вопросу о суверенитете).
И поскольку изначально среди учредителей БМР соседствовали как государства, так и частные банки, прежде всего американские и японские, то видно, что он как раз и формировался под соединение государственных интересов с частными, а точнее — как способ подчинить первые — вторым. До Второй мировой войны это положение прикрывалось игрой в сбор немецких репараций, прекратившийся уже в 1932 году. После войны все окончательно встало на свои места, и постепенно, шаг за шагом начала формироваться нынешняя модель глобального управления. Проекцией комитета в «двадцатке» является FSB — Совет по финансовой стабильности, единственной «живой» функцией которого является ежегодное уточнение списков «привилегированных» банков, «слишком больших, чтобы лопнуть». Со времен кризиса 2008−2009 годов им в случае чего помогают выжить с помощью печатного станка.
Так вот в целом «двадцатка» — это «десятка» минус Швейцария, Швеция, Бельгия и Нидерланды (они остаются «в тени»). И плюс страны «второго порядка», к которым отнесены все участники БРИКС, включая Россию. 21-й и 22-й мандаты в «двадцатке» — у МВФ и ВБ. Это — публичное крыло МЦБ, а БМР — его «теневое» крыло, которое для выполнения реальных управленческих функций выведено за скобки публичности. Поэтому «двадцатка» — это «мировое экономическое правительство», но не целиком, а только в части, касающейся стран «первого порядка».
Роль «Мирового политического правительства» изначально отводилась ООН, в списке специализированных учреждений которой легко отыскиваются те же МВФ и ВБ. Но выполнять эту свою функцию в полном объеме ООН не может из-за конфронтации в Совете Безопасности между США, Великобританией и Францией, с одной стороны, и Россией и Китаем, с другой. И до тех пор, пока эта конфронтация не завершится в ту или иную сторону, не сможет. Оно и к лучшему: биполярный миропорядок холодной войны, как показывает опыт, — самый стабильный и безопасный.
В-третьих, «двадцатка» — «мировое экономическое правительство» не навсегда, а только до завершения глобализации. Об этом и предупреждает А. Карстенс, паникуя по поводу разрушения мировой системы в связи с обращением, по его мнению, глобализации вспять, о чем говорит политика Дональда Трампа. И здесь очень важно подчеркнуть следующее. Все больше и больше оснований полагать, что «двадцатка» создана усилиями БМР и стоящих за ним олигархов, в том числе, с целью транзита в ее рамках глобализации из «западного» измерения якобы в «незападное», а, на самом деле, в восточное.
Под крышей тех же МВФ и ВБ как партнеров БМР по МЦБ. Отсюда и искусственное создание объединения БРИК, впоследствии БРИКС. Напомним, что Джим О’Нил — экс-главный экономист Goldman Sachs, который придумал его в 2001 году, сегодня возглавляет СД «Chatham House», того самого Королевского института международных отношений, что является главным «мозговым трестом» Запада и «праматерью» всех остальных глобалистских институтов. Отметим, что переход мировой финансовой системы из доллара в золото запрограммирован институционально, на уровне уже принятого Базельским комитетом и поэтапно вступающего в действие соглашения «Базель-3».
Не отсюда ли «золотая эра» китайско-британских отношений, которую О’Нил всячески пропагандирует, при том, что китайско-американские и российско-британские отношения тем временем переживают противоположную «черную эру»? И не отсюда же ли жесткая критика официального Вашингтона тем же Карстенсом из БМР? Не станет же он просто так, без авторитетной команды, кусать хозяйскую руку…
В-четвертых, Карстенс предупреждает о близости глобального кризиса, к которому ведет протекционизм администрации Трампа. Но это — не что иное, как повторение пройденного. Напомним, что знаменитая «Великая депрессия» в 1929 году была запущена двумя механизмами. Первый, курировавшийся Эндрю Меллоном, главой минфина США в трех администрациях Уоррена Гардинга, Кальвина Кулиджа и Герберта Гувера, заключался в играх ключевой ставкой ФРС. На секретном совещании, которое Меллон провел 18 мая 1920 года с участием учредителей ФРС, ставка была обрушена и наступила эпоха «легких денег». На другом таком же совещании 6 февраля 1929 года, которое своим присутствием «почтил» главный акционер ФРС — директор Банка Англии Монтегью Норман, ставку, напротив, резко подняли, спровоцировав фондовый обвал.
Второй механизм — введенное в том же 1929 году британское эмбарго на товарный импорт из США, после чего американские товары потекли в Германию и СССР, и началась их накачка, связанная с подготовкой к войне.
Не то же ли самое проделывает сегодня администрация Трампа путем развязывания торговых войн? И в чью пользу прозвучало нашумевшее, вызвавшее несогласие со стороны даже Дмитрия Медведева, заявление главы ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной о росте факторов в пользу подъема ключевой ставки? Получается, что если протекционизм Белого дома подрывают глобальную стабильность, то российский ЦБ занялся обрушением внутренней? Он это делает сам, «из любви к монетаристскому искусству» или в соответствии с внешними указаниями МВФ, одной из «башен» МЦБ, где действиями Набиуллиной восхищаются особо?
И «рост безработицы и цен, замедление экономического развития, сокращение инвестиций, изменения в работе рынков», как и «рост ставки ФРС» — все то, чем пугает мир Карстенс из БМР, не есть ли типологические, родовые признаки новой «Великой депрессии», запрограммированной на запуск очередного мирового передела?
В-пятых, завершающая часть «страшилки» от БМР увязывает давно идущий процесс «высасывания» долларовой наличности из развивающихся стран через завышенный курс с будущими проблемами в самих США, который обрушит им даже не экономику в целом, а адресно — реальный, промышленный сектор. То есть поставит страну на грань выживания, создав предпосылки к ее распаду.
Царьград-ТВ: Деньги улетают из России
[/center]
02:45
Иначе говоря, авторы информационного вброса от БМР очень четко отдают себе отчет в том, что транзит «мирового центра», запрограммированный новым «мировым кризисом» не сможет быть осуществлен с надежной гарантией без такой дестабилизации США, при которой экономический вызов переходит в политический, создавая сильные центробежные тенденции. То есть организаторам кризиса нужно побудить американские элиты, которые «за Трампа», замкнуться в себе, сосредоточившись на выживании США и развязав руки олигархическим аферистам от финансов на глобальной арене.
Что в этой ситуации делать России? Мы как всегда — между Сциллой и Харибдой. Россия вместе с Китаем против глобального западного диктата — это один сюжет, в котором мы участвуем. Но есть и второй сюжет, в котором интересы Китая и России расходятся из-за разного видения глобализационной перспективы. Поднебесная метит в лидеры существующей мир-системы, в то время, как нам в ней ничего не светит. Центром не станем, а чьей быть периферией — не суть важно.
Школьные карты КНР приучают выращиваемую армию к новым "исконным" границам Китая
Это означает, что в концептуальном плане требуется не просто формирование собственного проекта, рассчитанного на роль именно центра. Необходима и дезинформационная составляющая проектной деятельности. На виду — то, что и происходит ныне, это предельно четко описано в свежем сценарии информированного политолога Валерия Соловья (активного бойца пятой колонны). Однако в недрах этих трендов потребуется разработать и запустить совсем другие процессы, на которые ситуация выйдет в ходе описанных Соловьем тенденций как бы неожиданно и спонтанно. Ключевые пункты в этом построении — 7-й и 8-й: централизация и огосударствление экономики и внедрение государственной идеологии. И как мы понимаем, куда эти пункты повернуть — это всего лишь вопрос даже не всеобщего элитного консенсуса, а готовности и способности определенных внутриэлитных групп заключить новый общественный договор на широкой, народной, а не узкой, элитарной основе. Минуя и опосредуя остальные компрадорские интересы в неизбежной «точке бифуркации».
Хватит ли у этих групп сил, концептуальной «подкованности» и решимости — от этого и будет зависеть наша историческая судьба на приближающемся крутом повороте.
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАРТИНА МИРА 2018: ТРАНЗИТ ВЛАСТИ ГЕГЕМОНОВ США - КИТАЙ «Финансы по Катасонову». Встреча Путина с советником главы США по нацбезопасности Джона Болтона
Отредактировано: 25.10.2018 в 14:03:22
--------- Истинное знание есть знание причин - Френсис Бэкон
В КАРМАНАХ ВОРА ПУСТО! Дутое золото Форта Нокс и Со.
Каков на самом деле золотой запас Соединенных Штатов, где он хранится и имеется ли в наличии вообще?
Золотые запасы США играют большую роль в индексе состоятельности и надежности долларовой валюты. Да и собственно долларовая монополия после Второй мировой опиралась на более чем 20 тысяч тонн реального золота, имевшегося в США.
Сегодня всё далеко не так очевидно, как в 1951 году, когда аудит определил наличие собственных золотых запасов США в 20326 тонн. И это не считая нескольких тысяч тонн, которые Штатам сдали на ответственное хранение другие страны, опасавшиеся вторжения (как Франция). Ну и запасы немцев, которых никто не спрашивал (да и сегодня не спрашивают).
Основными держателями золотых депозитовСША сегодня остаются: - монетный двор, расположенный в Денвере, где хранится около 1400 тонн металла; - денежное хранилище в Вест-Пойнте, где находится еще одна доля капитала – примерно 1700 тонн; - расположенные в районе Манхэттена подземные кладовых ФРБ - 400 тонн слитков; - Форт-Нокс - 4603 тонны.
Форт-Нокс называют «золотыми закромами Америки», а всю оставшуюся часть упоминают в отчетах лишь вскользь, называя «прочее золото казны». Свое название военный объект унаследовал от первого военного министра – Генри Нокса. Место расположения базы – штат Кентукки. Из-за расположенного вокруг форта огромного рва, его еще называют непреступной крепостью. Слухи о том, что все объекты, хранящие золото США, пусты, явилась Германия. Благодаря начавшемуся вывозу хранившегося в Америке и еще двух европейских странах золотого запаса Германии, начался финансовый хаос, ознаменовавший, в свою очередь, падение индекса Джонса. Для возвращении капитала в виде золотых слитков и монет разрабатывался оперативный план, который рассчитывался на период до 2020 года. Но начавшийся вывоз золота был прекращен без внятных пояснений. Многие СМИ и специалисты разных ведомств были вынуждены сделать выводы не в пользу США.
Американские резервные запасы
Во времена Великой депрессии, благодаря указанию о деприватизации золота, всему населению Америки пришлось сдавать имеющиеся у них золотые украшения по заниженной цене, что и помогло собрать львиную долю золотого запаса. В 1933 году в США издали указ, на основании которого государство скупало все личные предметы из золота.Основной запас был собран во времена Второй мировой войны и увеличился до баснословных размеров. В дальнейшем именно эти золотовалютные резервы и поддерживали устойчивость валюты Америки. В закромах Америки хранится не только золотовалютный запас самой США, но также и золото дружественных Америке стран. Часть государств хранит свое золото в Америке не полностью, а некоторые держат там весь свой золотой запас. Узнать, какое же количество золота на самом деле содержится в американских хранилищах, не представляется возможным, поскольку все данные держатся в секрете. Аудиторская проверка, которая могла бы показать реальное количество золота, проводилась последний раз почти 70 лет назад. В нынешнее время американцы всеми силами препятствуют проведению такого аудита. Изначально американские власти принимали все необходимые меры по затягиванию переговоров о выдаче золотого запаса, принадлежащего Германии. Впоследствии, в течение года, все же вернули малую часть золота, но не пустив при этом ни одного представителя ФРГ в хранилище. Развязка всей эпопеи: Германия вдруг отказывается от своей цели по вывозу золота, и заявляет публично, что она доверяет американским властям, а сам процесс вывоза золотовалютного резерва оказался затратным делом (?!). Действия Америки и Германии доказывали, что фактическое наличие слитков в хранилищах сомнительно. Очередным аргументом, указывающим на отсутствие золотых запасов, стал факт - золотые слитки, которые Америка вернула Германии, оказались на поверку совершенно иными, чем те, что Германия отдавала на сохранность. Возникла мысль о том, что американские власти давно потратили золотой запас Германии, а чтобы избежать скандала, приобрели другой металл для выплавки слитков. Как на самом деле обстоят дела с немецким золотом, не знает никто. Подтвержденных данных об отсутствии золотого резерва нет. Многие пишут, мол США могли вернуть ФРГ любое золото, но это не так. Золото сдается на хранение и именно это золото должно быть возвращено. Чего не произошло.
И снова скандал
Другим скандальным событием, связанным с золотом в США, стала продажа Китаю фальшивых золотых слитков. Отливали эти слитки из вольфрамового сплава и покрывали тонким слоем золота, что было выявлено при проверке партии золота, отправленного на оценку состава металла и удельного веса. Утверждение китайского правительства о том, что слитки фальшивые, повлекло за собой настоятельное требование проверить хранилища. Власти США отказались. В результате расследования, проведенного Китаем в отношении фальшивых слитков, было выявлено: фальшивки отливались исключительно в самой Америке, и находилось они именно в Форт-Нокс. Благодаря регистрационным данным на слитках, можно было с уверенностью сказать, что они доставлялись из банков Федеральной резервной системы во времена правления Била Клинтона. Количество фальшивок исчислялось миллионами. Не только Китай пострадал от приобретения подделок, но и весь международный рынок, на котором были проданы остатки фальшивок. За это вскоре продажу нарекли «Золотой аферой Клинтона», потому как подмена реального золотовалютного запаса Америки на партию фальшивок явилась мошенническим ходом для международного рынка драгметаллов. Бытует мнение, что партия фальшивок, как и прежде, располагается в хранилищах США. Предположения мирового сообщества о том, что золота у Америки нет, оказались верными, исходя из диалога республиканского конгрессмена Рона Пола и уполномоченного федеральной резервной системы Альвареса. Альварес в беседе сообщил, что федеральная резервная система не обладает золотом в целом – на депозите учреждения отражены только золотовалютные сертификаты, принятые от госказначейства Америки. В таких условиях на рынке ценных бумаг доллар сохраняет свое влияние только за счет доверительных отношений самих игроков. С утратой этих доверительных отношений доллар ждет крах.
«И вновь в прошлом месяце мы увидели импорт золота в Швейцарию, которое затем было экспортировано в Азию и Индию. В прошлом месяце более 70% всего импорта золота (в Швейцарию) поступило из Лондона и Соединенных Штатов. Мы снова видим, что Швейцария покупает 400-унцовые слитки в британских и американских слитковых банках, переплавляет их в килограммовые слитки, которые затем отправляет в Азию. В прошлом месяце почти не было покупок у золотодобытчиков. Все пришло из Лондона и Нью-Йорка. И это снова подтверждает, что центральные банки либо поставляют свое физическое золото на рынок через лизинг, либо продают его тайно. И это золото, которое выходит на рынок в Лондоне и Нью-Йорке, прежде оно находилось в Лондоне и находилось в Нью-Йорке, и теперь банки, которые торгуют золотом, получают его от центральных банков, предоставляя последним взамен долговые расписки. Опять же, в нормальные времена золото находилось в Лондоне и Нью-Йорке. Теперь золото идет через Швейцарию в Китай и Индию, оно никогда не вернется. Китай никогда не отправит его обратно, как не отправит его Индия."
Глобальный долларовый дефицит уже здесь — и это становится большой проблемой
Еще одна неделя и еще один сигнал горит красным… По моему мнению, кредитный рынок указывает на приближение неизбежного “кранча”. Хуже того — мы наблюдаем усиление глобального долларового дефицита. Многие читатели знают, что я неоднократно писал на эту тему в течение всего года. Лично я думаю, что этот дефицит может стать триггером, который запустит масштабный глобальный финансовый кризис. Взгляните на то, что случилось с развивающимися рынками из-за ужесточения политики Федерального Резерва, укрепившегося доллара и дренирования ликвидности. Не забывайте, что долларовый дефицит является синонимом исчезающей ликвидности. Это означает, что мы можем ожидать более неистовых внезапных рыночных крахов – подобных тому, какой мы наблюдали в последние две недели. Фондовые рынки (и рынки облигаций) во всем мире понесли большие потери. Единственным активом, который показал положительную динамику, оказалось золото. Рост реальных процентных ставок в США и замедление экономического роста (особенно в Китае) испугали инвесторов и заставили их переосмыслить свои позиции. Кроме того, завязанная на LIBOR (Лондонская межбанковская ставка предложения) стоимость краткосрочных долларовых займов указывает на агрессивное ужесточение финансовых условий. Взгляните на 3-месячную ставку долларового LIBOR – только что она показала самый стремительный однодневный прирост с конца мая этого года. И еще более пугающий момент заключается в том, что сейчас эта ставка находится на самом высоком уровне с 2008 года.
Что же это означает? Что ж, это указывает на то, что краткосрочные заимствования в долларах США становятся очень дорогими. И инвесторы — особенно за рубежом – сталкиваются с тем, что им становится все сложнее и дороже заполучить на руки доллары США. Здесь нет никакого сюрприза, но я и испытываю волнение из-за того, насколько дорога и дефицитна становится американская валюта… Корпорации во всем мире занимают доллары для проведения деловых операций. И даже обычные граждане с ипотекой и кредитными карточками (которые главным образом завязаны на LIBOR) столкнутся с более высокими процентными платежами.
Рынок игнорировал эту тенденцию в течение последних трех лет главным образом потому, что многие полагали, что экономический рост в США будет ускоряться, компенсируя более высокие процентные платежи. Но одно можно сказать наверняка: с учетом ужесточения политики со стороны американского центробанка стоимость краткосрочных долларовых займов будет продолжать расти. Для долларовых заемщиков и институтов, зависящих от краткосрочного долга, указанная динамика – это звонок к пробуждению. Ваши обязательства становится трудно обслуживать. И ваши активы становятся уязвимыми. Не самая приятная ситуация… В апреле я писал о долговой бомбе с часовым механизмом размером в более чем $7,5 трлн., которая очень уязвима к повышению ставок LIBOR: “Как корпоративные, так и некорпоративные бизнес-кредиты, а также коммерческие ипотечные займы примерно в половине своей завязаны на LIBOR… Так, увеличение ставки на 35 базисных пунктов может повысить процентные расходы по бизнес-кредитам на $21 млрд. Таким образом, с ростом доходности — как на коротком, так и на длинном конце кривой – эта динамика может нанести ущерб бизнесу. Это означает, что фондовый рынок попадет под удар… Взгляните на акции компаний, обремененных большими долгами с плавающей ставкой, которые отстали от индекса S&P 500, когда затраты по займам выросли…“ Итак, я знаю, что идея долларового дефицита кажется странной для многих. Особенно в свете того, сколько Федрезерв напечатал новой валюты, начиная с 2008 года. Но проблема в том, что мир создал гораздо больше долгов, чем Федрезерв создал долларов. Так, на каждый напечатанный доллар в мире создано примерно в 20 раз больше долгов. И большая часть этого долга оказалась за границей. Например, на развивающихся рынках. И все было в порядке, пока Федрезерв смягчал политику, а инфляция была низкой… Но с конца декабря 2015 года Федрезерв приступил к ужесточению монетарной политики. И если вы посмотрите на обе эти диаграммы, представленные выше, вы можете даже увидеть, в какой момент затраты по обслуживанию долгов начали расти. И теперь на фоне ужесточения политики американского центробанка, в условиях увеличивающегося бюджетного дефицита США, укрепляющегося доллара и растущих ставок обслуживание всего этого непогашенного долга становится невозможным… Вот что я писал на прошлой неделе, подводя итог моей аргументации, почему начинается долларовый дефицит… “Рост дефицита США требует еще большего количества долларов от иностранцев для финансирования Казначейства США. Но Федрезерв сокращает свой баланс … это означает, что американское Казначейство высасывает доллары из экономики (наоборот, количественное смягчение впрыскивало доллары в экономику). В результате возникает дефицит долларов США — мировой резервной валюты – таким образом, глобальная экономика попадает под удар… Это приводит к испарению долларовой ликвидности, делая рынки крайне хрупкими … И с тех пор испарение долларов только усилилось. Казначейству нужно больше долларов, чем когда-либо прежде, поскольку бюджетный дефицит продолжает расти до уровней, которые не наблюдались с 2008 года … Федрезерв наращивает темп количественного ужесточения (высасывая доллары из банковской системы). Американский центробанк сокращает свой баланс на $50 млрд. в месяц… Кроме того, из-за налоговых послаблений Трампа корпорации США возвращают свои запасы наличных из-за границы домой. И теперь иностранные банки, которые раньше играли роль “налоговых гаваней”, внезапно стали терять доллары…” Будучи знакомыми с основами экономической науки и имея представление о том, что такое предложение и спрос, мы можем сделать вывод, что стоимость доллара растет из-за постоянно сокращающегося пула американской валюты. И это означает, что долги, выраженные в долларах, становятся все труднее обслуживать. И поскольку Федрезерв больше не смягчает политику, прекратив закачку дешевых долларов в систему, должники лишаются возможности вернуть свои непогашенные долги (не забывайте, что на $1 Федрезерва есть $20 долга). Но неужели у них нет возможности рефинансировать старые долги, получив новые более дешевые кредиты? В этом и заключается самая большая проблема. Рост 3-месячной ставки долларового LIBOR (как показано на первом графике) делает займы в американской валюте более дорогими. В этой ситуации должникам приходится платить больше за их краткосрочное финансирование. И впредь эти затраты будут лишь расти. Отсутствие притока дешевых денег, необходимых для обслуживания долларовых долгов, подталкивает мир к новому финансовому кризису. Отсюда, проблема долларового дефицита. И все это происходит, потому что американский центробанк ужесточает монетарную политику… Вот почему я настаиваю на том, что Федрезерв вернется к смягчению своей политики – выдавливанию ставок на отрицательную территорию и масштабному печатанию денег — гораздо раньше, чем думают многие. Но до тех пор ожидайте, что доллар будет укрепляться. И краткосрочные ставки продолжат расти, подталкивая развивающиеся рынки и глобальные корпорации к дефолту. Так, например, в Китае в этом году было зафиксировано рекордное количество дефолтов по корпоративным облигациям. Более высокие затраты по краткосрочным займам и более сильный доллар также увеличивают “хвостовые риски” (также известные как черные лебеди) для глобальных инвесторов. Поэтому имейте все это в виду и не удивляйтесь, если рынки внезапно резко обвалятся…
ОХ И ДУРЯТ ВАШЕГО БРАТА! ГЛОБАЛЬНАЯ ВОРО-ЦИФРОВИЗАЦИЯ ВАШИХ КАРМАНОВ НА ИЗЛЁТЕ. Система капитализма исчерпала весь капитал планеты
Александр Запольскис
Зачем глава МВФ настоятельно рекомендует центральным банкам заняться выпуском ничем не обеспеченной цифровой валюты?
Парадоксально, но, похоже, западный мир действительно все. Когда про некое постиндустриальное общество рассуждали разные фрики, отродясь не державшие в руках напильник и не способные представить себе что-то сложнее велосипедного насоса, к происходящему можно было относиться с иронией.
Когда граждане массово носили свои сбережения в финансовые пирамиды, это можно было списать на следствие экономической безграмотности простых людей. Но когда заняться игрой в наперстки (а давайте напечатаем цифровых денег – кто больше?) советует глава одного из фундаментальных столпов мировой экономики в лице МВФ, дело явно начинает пахнуть не только кризисом финансовой системы.
С одной стороны, происходящее кажется логичным. То, что мы по привычке продолжаем называть деньгами, в действительности таковым давно не является, так как лишено функции накопления стоимости. До подписания Бреттон-Вудского договора, по крайней мере, основные мировые валюты имели прямую привязку к реальному активу – золоту, хорошо ли это было или плохо, но к реальному. И хотя она соблюдалась не абсолютно, тем не менее, возможность копить ценность в целом обеспечивала. После 22 июня 1944 года делать это сложнее. Золотом обеспечивался только доллар, остальные виды денег к нему лишь привязывались по фиксированному курсу.
Но и того мира сегодня больше нет. В 1976-м на Ямайке ведущие представители мировой финансовой системы от материального обеспечения валюты отказались полностью. С тех пор абсолютно все деньги мира держатся исключительно на доверии к ним со стороны потребителей. Больше они не отражают ничего. Даже такие основные, как американский доллар, евро или китайский юань.
Просто хочется верить, что для функционирования современной экономики в любом случае необходимо что-то исполняющее функцию денег. Значит, ведущие страны будут их выпускать и любым образом поддерживать, следовательно, эти фантики будут сохранять стоимость всегда.
Впрочем, появление SWIFT и дальше развитие интернета даже термин - фантики - сделал весьма условным. Например, в Швеции доля наличных расчетов в общем обороте платежей занимает около 1%. Такие страны как Сингапур (39%), Нидерланды (40%), Франция (41%), Канада (43%) уверенно идут по пути шведов. Даже в США доля наличности в повседневных расчетах опустилась ниже 55% и продолжает падать. Следствием чего стало появление в обществе убежденности, что вот эти циферки на экране и есть деньги, хотя, по сути, они являются лишь последовательностью бит в электронной записи базы данных.
Это сформировало парадокс: термин есть, а смысла у него больше нет. Значит, фактически деньгами может стать что угодно, лишь бы достаточное количество людей соглашалось в них верить. Парадокс наложился на подсознательное возмущение граждан негативными последствиями действий монетарных властей. Он и курсами вертят, как им вздумается, они и инфляцию крутят, как им удобно, а самое главное, они постоянно придумывают новые и новые ограничения, "мешающие честным людям свободно распоряжаться собственными деньгами".
Как положить что-то на счет, так любой банк с радостью примет абсолютно любую сумму. Но вот если снять, то тот же банк может легко блокировать вашу карту на основании любого подозрения. Например, почему это платежи с нее обычно проводятся в одном городе, а тут вдруг к оплате пришел какой-то счет из кафе в Анталии? Про санкции тут даже не стоит заикаться. То есть деньги вроде как есть, но в любой момент они могут пропасть. А как бы было хорошо, чтобы деньги стали анонимными и государству с банками неподконтрольными.
Так появилась криптовалюта, а точнее целое сообщество разных сущностей (биткоин, эфириум, monero, cardano, litecoin, iota и целый ряд других) не обеспеченных даже такой малостью, как вера в государство. Например, биткоин в прямом смысле слова придумал Сатоси Накамото. По крайней мере, так принято считать, ибо точные данные отсутствуют, как и нет понимания, кому принадлежат, где находятся и кем оплачиваются сервера, обеспечивающие функционирование электронной системы платежей биткоинами. С остальными ситуация еще более туманна. Стало быть каждый, кто отдает что-либо реальной за такие вот цифровые деньги, фактически обменивает реальность на ничто.
Пока в эти пирамиды играло лишь небольшое количество фриков, это можно было списывать на статистический шум. В любом обществе всегда существует некоторый процент людей, мягко скажем, не слишком экономически грамотных и не очень отдающих себе отчет в последствиях собственных действий. Особенно под давление жадности в сочетании с верой в халяву. Они традиционно служат питательной средой для разного рода мошеннических финансовых пирамид. Но сейчас, похоже, окончательно превратить деньги в пирамиду решили сами ведущие финансовые институты мировой экономики.
Выступая на конференции в Сингапуре, глава МВФ Кристи Лагард заявила, что центральные банки всех стран мира должны "рассмотреть вопрос" (это такая вежливая форма указующей рекомендации) о выпуске собственной цифровой валюты.
Забавно, что основанием для рекомендации приводится стремление серьезно удешевить стоимость электронных расчетов, что должно якобы пойти на пользу потребителям. Хотя учитывая распространенность электронных платежей, сегодня вряд ли где текущая стоимость операции перевода имеет хоть сколько-нибудь заметную величину. За исключением ситуации с жадностью самих банков, желающих превратить сам факт перевода в дополнительный источник собственного дохода.
Еще говорится о необходимости усиления контроля над финансовыми операциями, например, в целях противодействия терроризму и наркоторговле. Это, безусловно, понятнее, однако тоже является только прикрытием.
Потому что суть происходящего в другом. Формула капитализма привычно звучит как деньги-товар-деньги. Но сегодня рыночная экономика привела к абсолютному доминированию банков, полностью исключивших из схемы понятие товара (или услуги, в общем, чего-либо материального). Деньги стали делать деньги буквально напрямую. Однако получилось так, что даже в таком виде пространство для "делания денег из воздуха" исчерпалось.
Причем результат уже выглядит перевернутой пирамидой. Вся текущая наличность (находящиеся в обороте банкноты и монеты) оценивается в 5 трлн. долл США. Над ними находится так называемая "денежная масса" как сумма всех наличных и безналичных денег на руках и в финансовых организациях. Она оценивается в 81 трлн. долл. Дальше находится слои уже виртуальных денег.
В частности: 23,6 трлн - краткосрочные депозиты, включая межбанковский "овернайт"; 70 трлн - текущая котировка всех акций; 200 трлн - совокупный мировой внешний долг (в том числе треть - долг США и 26% - совокупный долг 28 стран ЕС); 1 200 000 трлн (или 1,2 квадриллиона!) долл – рынок всех инвестиционных обязательств, деривативов, страховок, страховок на страховки, прочих схем хеджирования рисков и до сих пор существующих субстандартных облигаций (тех самых, которые обвалили финансовый рынок США в 2008-м).
В переводе на понятный русский, постиндустриальная экономика это когда на один доллар реального сектора приходится 14817 долларов просто пузыря, которых банковскому сектору, как считает Лагард, уже мало. Необходимо изобрести новые, еще более виртуальные, деньги, чтобы банкам было что надувать дальше. В конце концов, тот же биткоин появился на свет в 1998 году, а сегодня его пузырь уже раздут на 5 трлн долл, что соответствует объему всех купюр и монет всех валют планеты.
А уж надувать банки умеют. Потому реальная экономика их давно интересует слабо. И вот что с подобными идеями выступают люди уровня главы МВФ это совсем плохой признак. Капитализм приблизился к исчерпанию своего главного ресурса – капитала. Он больше не производит ценности, а только расходует реальные ресурсы для поддержания мифа о своей эффективности.
Обозреватель «Вашингтон пост» вспоминает кризис 2008 года и пытается спрогнозировать будущее доллара. Если иностранцы начнут сомневаться в долгосрочной доходности американских долговых обязательств, они могут потребовать, чтобы США выпускали свой долг в другой валюте, отмечает он. Неясно также, хотят ли Китай и еврозона взять на себя обязательства по управлению главной резервной валютой.
Когда грянул финансовый кризис 2008 года, было множество пустых разговоров об упадке доллара как мировой резервной валюты (то есть валюты, которой владеют и пользуются все, от центробанков до преступников). Была также масса исследований, результаты которых приводили к такому же выводу. В этих спорах лично я занимал достаточно твердую позицию, утверждая, что как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе доллар сохранит за собой статус резервной валюты.
Почему я снова поднимаю эту тему? Потому что, хотя я все еще убежден, что доллар в ближайшее время никуда не денется, сегодня я уверен в этом в меньшей степени, чем прежде.
Причины для моей уверенности не изменились. Чтобы создать жизнеспособную альтернативу доллару, любой субъект обязан выполнить два условия: он должен иметь возможность и желание. То есть он должен хотеть и быть способным создать альтернативу (а не дополнение) доллару. Доллар функционирует как резервная валюта благодаря а) глубоким и ликвидным американским рынкам капитала и б) прозрачной и надежной работе государственных финансовых органов. Претенденты на статус резервных валют лишены способности стать полноценной заменой. Если Китай хочет, чтобы юань соперничал с долларом, ему придется радикальным образом увеличить доступность ценных бумаг, деноминированных в юанях, а также степень прозрачности работы своих регуляторов. А экономикам еврозоны придется убеждать инвесторов в жизнеспособности валюты, не принадлежащей конкретному государству, в долгосрочной перспективе.
Кроме того, до сих пор точно неясно, действительно ли Китай или еврозона хотят взять на себя обязательства по управлению главной резервной валютой. Хотя тот, кто выпускает резервную валюту извлекает определенную экономическую выгоду — посредством пошлин за право чеканки монет и за счет других внешних факторов — она также снижает конкурентоспособность выпускающей ее экономики. Курс этой валюты как правило несколько завышен, что снижает конкурентоспособность экспорта. Ни Китай, ни Германия, очевидно, не готовы дестабилизировать свои внутренние экономики, налагая на них дополнительное бремя управления резервной валютой.
Более того, США только что снова продемонстрировали свою способность контролировать доллар, заставив SWIFT — международную межбанковскую систему передачи информации и совершения платежей — подчиниться санкциям, которые США в одностороннем порядке ввели против Ирана. Если администрация Трампа сумела заставить SWIFT подчиниться несмотря на то, что Евросоюз был решительно против этого, почему я должен беспокоиться о будущем доллара?
Ответ на этот вопрос состоит из двух частей.
Во-первых, начав гораздо энергичнее применять финансовые меры и торговые санкции против своих торговых партнеров, администрация Трампа спровоцировала активные попытки создать финансовую архитектуру, необходимую для того, чтобы бросить вызов доллару.
Иранский вопрос оказался особенно проблематичным, потому что Вашингтон впервые прибег к такого рода давлению, несмотря на решительные протесты его европейских союзников. Если Китай, Россия и Евросоюз объединят усилия, чтобы создать альтернативные системы платежей, это подготовит почву для их гораздо более тесного взаимодействия без участия Америки. Хотя это может оказаться довольно затратной инициативой, агрессивное поведение администрации Трампа повысит вероятность того, что эти субъекты захотят пойти на подобные издержки. Неудивительно, что эксперты по санкциям неустанно бьют тревогу по поводу того, что США злоупотребляют положением доллара в международной финансовой системе.
Если США не могут дать надежных гарантий того, что они не будут злоупотреблять теми привилегиями, которые им дает доллар, в конце концов другие страны внутри этой системы захотят взять на себя бремя отказа от доллара. Если говорить об Иране, то мы уже видели, как Турция и Индия объявили о готовности вести торговлю в национальных валютах, чтобы не прибегать к долларам.
Евросоюз, Китай и Россия пытаются разработать концепции альтернативных платежных систем, чтобы обойти SWIFT. РЕКЛАМА
Тем не менее, Ирану придется ощутить на себе негативные последствия санкций. Однако посмотрите на эти меры как на препятствия для будущих американских санкций.
Говоря о будущем, второй причиной, по которой нынешняя ситуация отличается от прежней, является постоянно ухудшающаяся финансовая картина США.
Только в этом году, по данным Министерства финансов США, федеральному правительству придется выпустить новые долговые обязательства на сумму в 1,3 триллиона долларов. И речь идет об экономике, которая может похвастаться полной занятостью и экономическим ростом более чем в 3%. Если американская экономика погрузится в рецессию или если Федеральный резерв снова поднимет ставки, долговая картина испортится еще больше.
Кто покупает американские долговые обязательства? В основном американцы, но иностранцы все же приобретают примерно 30%. Если иностранцы начнут сомневаться в долгосрочной доходности американских долговых обязательств, они могут потребовать, чтобы США выпускали свой долг в другой валюте (и такой прецедент уже был). Если так произойдет, вероятность того, что доллар останется главной резервной валютой, начнет уменьшаться.
И последнее: если что-то из этого случится, это случится очень быстро. Сетевые эффекты единой резервной валюты достаточно сильны. Пока ситуация для доллара остается благоприятной, потому что все рыночные стимулы способствуют сохранению сложившегося статуса кво. Однако если возникнет альтернатива доллару и с ней согласятся, финансовые субъекты быстро откажутся от доллара и перейдут на новую резервную валюту. Это значит, что закат эпохи привилегированного статуса доллара будет начинаться медленно, но затем скорость этого процесса резко вырастет.
Дэниэл Дрезнер — профессор кафедры международной политики Школы права и дипломатии имени Флетчера при Университете Тафтса (Fletcher School of Law and Diplomacy, Tufts University); он также является регулярным автором блога PostEverything.
bourabai.kz
Участники
