Профессиональный научный форум физиков посвященый проблемам физики эфира, астрофизике, геофизике, климатологии, экологии, прогнозу землетрясений, проблемам развития физической науки в современном обществе
Эквифакс - одно из трёх кредитных агенств, которые ведут кредитную историю на всех, кто хоть раз обращался за кредитом в финансовые структуры США. И держат эти агентства у себя полный набор данных всех клиентов - имена, адреса, номера водительских прав, номера социального страхования, даты рождения...
Первое впечатление - вечер перестал быть томным...Шокированный Американские камрады меня поймут. Тем более, что при попытке поискать инфу через любой гугл сразу получаете:
Правда, есть в этом деле некоторые тонкости, которые колют глаз. Вот если пойти туда, куда посылает якобы Эквифакс для проверки того, попали ваши данные в руки хакеров или нет: https://www.equifaxsecurity2017.com/enroll/
то там для проверки требуется 6 цифр номера соц страхования и фамилия. Так вот, номер можно ввести ЛЮБОЙ. Просто 6 цифр. Да и опечатки в фамилии тоже проходят без проблем. И получите сообщение, что ваши даные не украдены хакерами. Уже проверено. Подмигивающий Казалось бы, сурьёзные люди, а такой прокол... И новость эта поплыла по сети уже после закрытия торгов на нью-йоркской фонодовой бирже... Чисто случайно...
От этого возникло подозрение, что это - огромного размера фейк. Подмигивающий Нет, ну очень огромного размера, организованный теми хакерами, которые не успели поживиться в кладовых Эквифакса. Через 9 часов будет видно. Если акции Эквифакса рухнут при открытии торгов в Нью Йорке, то таки не фейк. Ибо тут всё просто так, кроме денег.
Президент Венесуэлы Николас Мадуро заявил на прошлой неделе, что его страна будет добиваться "отвязки" от доллара США со следующей недели, используя самый слабый из двух официальных валютных курсов.
Venezuela's President Nicolas Maduro (C) gestures as he speaks during a session of the National Constituent Assembly at Palacio Federal Legislativo in Caracas, Venezuela September 7, 2017. Miraflores Palace/Handout via REUTERS
“Венесуэла намерена внедрить новую систему международных платежей, что позволит создать корзину валют и освободить нас от доллара”, - сказал Мадуро законодателям,- “Если они бьют нас с долларом, мы будем использовать Российский рубль, Юань, Йену, Индийскую рупию, евро. Это борьба против экономической блокады и имперских санкций президента США Дональда Трампа,” - сказал Мадуро.
Сегодня анонсированный Мадуро процесс был запущен официально. Продолжая политику дедолларизации, в попытке обойти санкции США, Венесуэла официально сообщила нефтетрейдерам, что она больше не будет принимать или отправлять платежи в долларах, об этом "Уолл Стрит Джорнал" сообщили люди, знакомые с новой политикой.
Нефтяные трейдеры, экспортирующие венесуэльскую нефть или импортирующие нефтепродукты уже начали в спешном порядке преобразовывать свои долларовые счета в евро.
"Государственная нефтяная компания Петролеос де Венесуэла намерена открыть счета в евро и конвертировать существующую наличность в главную валюту Европы," - сказал один из партнеров проекта.
Пока нет сколько-нибудь серьезной реакции рынка на этот, уже запущенный, процесс отказа от долларов при расчетах, возможно, что кому-то очень хочется сделать хорошую мину при плохой игре).
Американский фин. аналитик Шивон Морден грозно предупреждает:
“Вы можете сказать для вашей внутренней пропаганды, что вы хотите мстить и сделате вид, будто вы мстите США.... Это политическое позерство будет только им во вред”.
Нужно отметить, что решение Венесуэлы об отказе от доллара в расчетах, обладающей крупнейшими разведанными мировыми запасами нефти, озвучивается через несколько дней после того, как Китай и Россия на последней конференции БРИКС представили новую "торговую триаду"- Нефть-Юань-Золото.
Путин сделал акценты на “справедливом многополярном мире” и “против протекционизма и новых барьеров в мировой торговле.”
“Россия разделяет обеспокоенность стран БРИКС по несправедливости мировой финансовой и экономической архитектуры, которая не уделят должное внимание растущему весу стран с развивающейся экономикой. Мы готовы работать вместе с нашими партнерами по содействию международной реформы финансового регулирования и преодоления чрезмерного доминирования ограниченного числа резервных валют”.
Также стоит напомнить, что Китай запускает фьючерсные контракты на сырую нефть по цене в юанях и конвертируемых в золото. Китайские фьючерсы на сырую нефть будут впервые доступны для иностранных инвестиционных фондов, торговых домов и нефтяных компании. Обход доллара США может позволить экспортерам нефти, таким как Россия и Иран, с помощью торговли в юанях, обходить санкции США по торговле в долларах. Чтобы сделать контракт в юанях более привлекательным, Китай планирует сделать Юань полностью конвертируемым в золото на Шанхайской и Гонконгской биржах.
В прошлом месяце, Шанхайская Фьючерсная Биржа и ее дочерняя компания Шанхайская Международная Энергетическая Биржа, успешно прошли четыре пробных испытания в реальных условиях на нефтянных фьючерсах, и они продолжают подготовительные работы для включения фьючерсов на нефть в юанях, стремясь запустить процесс дедолларицазии в полный рост до конца текущего года.
“Правила в мировой нефтяной игре начинают сильно меняться,” - сказал Луки Громен Nikkei Asian Review , основатель американской компании FFTT, специализируйщейся на американских макроэкономических исследованиях.
Москва, 14 сентября - "Вести.Экономика". Обвал криптовалют продолжается. Вторая по величине криптовалютная биржа Китая BTC China подтвердила, что полностью остановит все торги на платформе начиная с 30 сентября. Началась ликвидационная паника.
В заявлении, опубликованном на Weibo, BTC China заявляет, что немедленно прекратит регистрацию новых учетных записей на BTCChina Exchange. Это решение было принято после "тщательного анализа" заявлений китайских регулирующих органов о предотвращении рисков, связанных с использованием цифровых денег.
Реакция рынка не заставила себя ждать. Обвал биткоина, номинированного в китайских юанях, начался практически мгновенно.
В моменте потери составляли 35%. Сейчас котировки криптовалюты в юанях падают на 20%.
Отметим, что на долю Китая на конец 2016 г. приходилось почти 90% всех торгов криптовалютами. Затем Пекин начал вводить различного рода ограничения, и сейчас на долю Поднебесной приходится всего 40% глобальных торгов.
Кстати, стоит отметить, что на данный момент биткоин в Китае торгуется примерно по 20 тыс. юаней, что соответствует примерно $3 тыс., то есть между биткоином в долларах и юанях есть существенная разница.
Впрочем, события в Китае сильно напугали участников рынка, и криптовалюты в долларах также находятся под серьезным давлением. Биткоин сегодня дешевеет почти на 10%. А падение от максимумов составляет уже 30%.
Напомним также, что на днях глава JP Morgan назвал биткоин "мошенничеством". Гендиректор крупнейшего банка США по рыночной капитализации сравнил наиболее популярную на текущий момент криптовалюту с "тюльпановой манией", которая "плохо кончится".
Об этом, как сообщили ряд СМИ, Джейми Даймон заявил в рамках конференции Global Financial Services, организованной банком Barclays. Глава JP Morgan и до этого не так лестно отзывался о криптовалютах, однако его последние комментарии на данную тему стали наиболее резкими.
ЦИФРОВАЯ ЭКОНОМИКА - НОВЫЙ МИРОВОЙ ПОРЯДОК КОНЦЛАГЕРЬ
Уголовники, правящие миром хотят скинуть с себя долларовую кожу - кинуть всех держателей денег, и с помощью технологии криптовалют сотворить мировой финансовый цифровой концлагерь, контролируя и ограничивая всех и вся.
Секретный план глобальных элит относительно криптовалют
Интерес к Биткоину достиг своего апогея. Вы не можете открыть какой-либо вебсайт, посвященный экономике, послушать подкаст или посмотреть видео о финансах, чтобы не узнать о молниеносном взлете цены Биткоина.
Может быть, вы лично знакомы с “биткоиновым миллионером,” те есть с тем, кто несколько лет назад вложил $50 000 в эту криптовалюту, а теперь его состояние превышает $2 000 000. Такие люди и вправду существуют.
Однако крипто-истерия отвлекает вас от очень неприятной правды, о которой никто не хочет говорить. Если вы оглянитесь вокруг, вы увидите множество знаков, говорящих о том, что правительства, регуляторы, налоговые органы и глобальная элита собираются совершить убийство криптовалют. Будущее Биткоина может предстать перед нами в виде антиутопии, в которой Большой Брат контролирует так называемый “блокчейн” и решает за вас, когда и как вы можете совершать покупки или продажи этой криптовалюты.
Более того, технология криптовалют может оказаться тем самым механизмом, которым глобальные элиты заменят текущую финансовую систему, основанную на долларе.
В 1958 году Мао Цзэдун, лидер Коммунистической партии Китая, оказался в условиях конфронтации с деморализованными интеллектуалами и деятелями искусств страны, которые были отодвинуты от власти коммунистами. В ответ на сложившуюся ситуацию он объявил о запуске новой политики интеллектуальной свободы.
Мао заявил, что “политика, направленная на создание условий для цветения ста цветов и соперничества ста школ, разработана для того, чтобы продвигать развитие искусств и содействовать прогрессу науки.”
Эта декларация известна как “Компания ста цветов.” Ответ на эту декларацию не заставил себя ждать.
Произошедшее после не явилось сюрпризом для тех, кто знаком с методами ведения политики властей государств. Как только интеллектуалы и деятели искусств проявили себя, для секретной полиции стало несложно схватить их, чтобы затем часть убить, а часть отправить в “перевоспитательные лагеря,” где последние смогли бы научиться идеологическому конформизму.
Движение ста цветов оказалось ловушкой для тех, кто поверил государству. Это движение оказалось предвестником более жестокой и всеохватывающей Культурной революции 1964-1974 годов, которая вытравила все следы буржуазной культуры Китая и уничтожила большую часть исторического наследия страны.
Нечто подобное происходит сейчас с Биткоином и Технологией распределенных реестров (DLT). Правительства терпеливо наблюдают за тем, как технологии блокчейна развиваются вне их контроля все последние восемь лет.
Либертарианские приверженцы блокчейна очень радуются по поводу отсутствия правительственного контроля в этой сфере. Тем не менее, их праздник преждевременен, и их вера в устойчивость систем, созданных за пределами досягаемости правительств, наивна.
Правительства не любят конкуренцию, особенно, когда дело касается денег. Правительства знают, что им не по силам остановить блокчейн, да они и не хотят этого делать. Они хотят лишь контролировать его, используя регуляции и налогообложение. Они хотят иметь возможность проводить расследования и иметь возможность арестовывать и заключить под стражу тех, кто отказывается подчиняться правительственным мандатам, определяющим правила в сфере блокчейна.
Блокчейн не существует в эфире (несмотря на то, что одна из криптовалют носит такое имя). Эта технология зависит от инфраструктуры, включая сервера, телекоммуникационные сети, банковскую систему, линии электропередач, то есть все то, что является субъектом правительственного контроля.
Группа крупнейших компаний, деятельность которых регулируется правительством, заявила о разработке блокчейна с открытым кодом, который должен стать унифицированным стандартом для всех блокчейн-приложений. В эту группу входят JPMorgan, Wells Fargo, State Street, SWIFT, Cisco, Accenture, London Stock Exchange and Mitsubishi UFJ Financial. Таким образом, речь идет не о пяти парнях в капюшонах, копающихся в своем гараже. Мы становимся свидетелями того, как государственно-корпоративный консорциум берет под свой контроль эту сферу.
Элитный законодательный институт, называемый Комиссией по унификации законодательства (Uniform Law Commission), который разрабатывает модели законов, впоследствии предлагаемые для принятия во всех пятидесяти штатов, недавно выпустил свое предложение под названием “Закон об унифицированной регуляции бизнесов, связанных с виртуальными валютами.”
Этот новый закон не только обеспечит схемы регуляций для государственных регуляторов, но он также станет основой для судебных разбирательств с участием частных и групповых истцов, стремящихся получить возмещение реального или надуманного ущерба, причиненного им со стороны бирж цифровой валюты. Как только начнется судопроизводство, об анонимности можно будет забыть.
Криптовалюты и план суперэлит
Взгляните на следующие последовательные события:
1 августа 2017 года Комиссия по ценным бумагам и биржам выпустила “Руководство по регулированию первичного размещения коинов,” которое стало первым шагом к тому, чтобы фандрайзинг через размещение новых токенов осуществлялся лишь после обязательной государственной регистрации.
1 августа 2017 года Мировой Экономический Форум, устраивающий ежегодную конференцию суперэлит в Давосе, опубликовал документ под названием “Четыре причины поставить под вопрос ажиотаж, связанный с блокчейном.”
7 августа 2017 года Китай объявил, что он начнет использовать блокчейн для сбора налогов и выпуска “электронных счетов” для граждан страны.
Но самым зловещим видится вмешательство в сферу криптовалют Международного Валютного Фонда. В специальном отчете, датированным июнем 2017 года, МВФ заявляет следующее:
Цитата:
“Технология распределенных реестров (DLT), в частности, может стать причиной перемен в финансовом секторе… DLT может попадать в категорию “не требующая разрешения” и в категорию “требующая разрешения” в зависимости от того, кто является участником процесса валидации, основанного на консенсусе. Не требующие разрешения DLT позволяют каждому читать, осуществлять транзакции и участвовать в процессе валидации. Эти открытые схемы (которые лежат в основе Биткоина, например) могут быть очень деструктивными, если они будут успешно внедрены. Напротив, в требующих разрешения DLT процесс валидации контролируется выбранной группой участников (“консорциумом”) или управляется единой организацией (“полностью частной”), и таким образом эта технология работает как привычная коммуникационная платформа.”
Релизы МВФ должны переводится экспертами, потому что фонд никогда не использует в своих отчетах обычный английский язык, и реальный посыл, который они несут, всегда сокрыт между строк. Но язык этого релиза предельно понятен. МВФ предпочитает “требующие разрешения” схемы и не благоволит “открытым схемам.” МВФ также благосклонно относится к контролю, осуществляемому “выбранной группой участников” или “единой организацией,” и не хочет, чтобы в составе участников мог оказаться “каждый.”
Этот документ должен рассматриваться как первый шаг МВФ по направлению от существующей формы мировых денег, Специальных Прав Заимствования, к DLT – платформе, контролируемой самим фондом. Со временем все прочие формы денег будут запрещены.
Все указывает на то, что группы элит, включая МВФ, JPMorgan, давосскую компанию, налоговую службу, Комиссию по ценным бумагам и биржам, готовятся положить конец свободной экосистеме блокчейна и заменить ее на “требующую разрешения” систему, контролируемую “консорциумом.”
Иллюзия спокойствия. [RB]Приготовления к шоковым сценариям осенью[/RB
]
Пять главных центральных банков мира обеспечивают до 2 трлн долл годового притока ликвидности – это сопоставимо с худшим периодом кризиса 2008-2009. Текущая интенсивность накачки первичной ликвидностью не имеет аналогов в «посткризисный период». Лупят со всех стволов совершенно безжалостно и бесцеремонно.
Из этих 2 трлн долл в год примерно 90% распределено между ЕЦБ и Банком Японии. Небольшое снижение объема выкупа в национальных валютах со стороны ЕЦБ и Банка Японии с апреля 2017 в полной мере компенсируется падением доллара.
Из выше представленного графика видно, что та нирвана и иллюзия спокойствия, умиротворения на рынках, которые присутствуют с 2016 года - обеспечиваются целиком и полностью беспрецедентным объемом выкупа активов так, как будто сейчас острая фаза кризиса.
Есть абсолютно и однозначная корреляция между объемом и динамикой всех возможных реинкарнаций QE с поведением глобальных рынков. На примере S&P 500 и балансов пяти ЦБ (ФРС, ЕЦБ, Банк Японии, Банк Англии и ШНБ) можно заметить, что рынки растут тем интенсивнее, чем агрессивнее программа выкупа.
Остановка или замедление выкупа активов со стороны ЦБ с некоторым лагом приводит к приостановке надувания рыночных пузырей.
Суммарные активы центральных банков приближаются к 16 трлн долл – это в 4.5 раза больше, чем до кризиса 2008.Пертурбации в 2008-2009 кажутся совершенно ничтожными, незначительными на фоне того монетарного безумия, которое наблюдается с 2012.
Основные поставщики ликвидности – это ЕЦБ, ФРС и Банк Японии. В настоящий момент их активы балансируют около 4.5 трлн долл. ЕЦБ вылетел за 5 трлн. ФРС сошел со сцены в октябре 2014, инициативу перехватил ЕЦБ с 2015, а Банк Японии активно наращивает отставание с 2013.
Вы возможно пропустили, но Банк Англии запустил-таки QE еще с августа 2016. Это не идет ни в какое сравнение с потоками от ведущей тройки, но тем не менее. 10 млрд фунтов корпоративных облигаций, 65 млрд выкупа государственного долга и уже 80 млрд фунтов фондирования английских банков на специальных условиях (Term Funding Scheme) http://www.bankofengland.co.uk...
Т.е. почти 150 млрд фунтов за год – это сопоставимо с продолжительным QE от октября 2011 по 2013 на 175 млрд фунтов (75+50+50) От Швейцарского нац.банка с осени 2014 поступило 300 млрд шв.франков, большую часть из которых было направлено на покупку американских акций.
Сколько поступило о ЕЦБ и Банка Японии писал ранее.
К концу 2017 должны завершиться программы от ЕЦБ и Банка Англии. К этому моменту Банк Японии будет удерживать половину гос.долга Японии, что является уже запредельной концентрацией. Очевидно, что наступает момент, что решать, что будет дальше.
С 2009 не было практически ни одного месяца, чтобы глобальные рынки были без QE. Когда заканчивалось от ФРС, то начинал Банк Японии и/или ЕЦБ, справедливо и обратное. Мировые рынки росли за счет байбеков, согласованной эмиссии и сговора ЦБ с первичными дилерами по поддержанию рынков, также за счет принудительного перераспределения ликвидности с долговых рынков на фондовые после обнуления ставок.
Конец 2017 может стать переломным, где уже даже ФРС может пойти на невероятный шаг по сокращению баланса, что правда маловероятно. В 2017 году впервые с 2008 начал сокращаться объем байбеков со стороны корпораций – главных покупателей акций на рынке.
В 4 квартале 2017 Казначейство США собирается разместить рекордный объем трежерис в 500 млрд долл.
Из всего этого на фоне безумного пузыря на рынке акций с запредельными уровнями и при рекордном падении доллара нас ожидает драматический конец 2017. С очень высокой вероятностью можно ожидать 15% и более снижения S&P 500 (от 2490) и резкий рост доллара. Произойдет конвергенция многих факторов.
- Необходимость привлечения значительного потока капитала в трежерис без фактора ФРС на рынке, что невозможно при ралли рынке. - Необходимость создания шокового сценария на рынке, чтобы оправдать новые раунды QE от ведущих ЦБ. - Технический обвал на рынке после рекордной серии низковолатильных дней и безоткатного ралли с 2013 года.
ОТКАЗ ОТ ДОЛЛАРА: КТО-ТО НАДОРВЁТСЯ: ЛИБО ШТАТЫ, ЛИБО МИР
Константин Сёмин "Агитпроп" от 16 сентября 2017 года
Санкции наоборот. Венесуэла отказывается от доллара при расчете за энергоносители. Китай планирует торговать нефтяными фьючерсами за юани. Кто мешает Америке снова стать великой?
--------- Истинное знание есть знание причин - Френсис Бэкон
Финансово-экономический кризис как путь к коллапсу российской государственности
yury_st
Якунин В.И.(тот самый - так нелюбимый нашими либералами министр РЖД!), Багдасарян В.Э., Сулакшин С.С "Новые технологии борьбы с российской государственностью" (3-е издание, 2013)
Российский финансовый кризис — это существенная нехватка финансового оборотного капитала в национальном экономическом обороте.
Кризисная уязвимость российской финансовой системы — это фактор национальной безопасности страны, включающий в свою сложную структуру: избыточную зависимость российской денежно-кредитной системы от внешней среды в обеспечении ее функций денежной эмиссии, оборота и заимствований; диспропорции российской денежно-кредитной системы, выражающиеся в заниженной монетизации и доле государственных расходов в ВВП, заниженной зарплатоемкости ВВП, искаженной структуре денежной массы (по агрегатам и по соотношению «коротких» и «длинных» денег), завышенной ставке и заниженных объемах рефинансирования Центральным банком российской банковской системы; искаженную структуру золотовалютных резервов страны (монетарное золото — 9%, иностранная валюта, размещенная за рубежом, — 91%); размещение государственных финансовых активов за рубежом, в рискованных зарубежных, в том числе корпоративных, ценных бумагах.
P.S. доля зарплаты в ВВП развитых стран - 60%, в ВВП России - 23-24%. (Сулакшин С.С.,Модернизация государственной экономической политики России (антикризисная и стратегическая программа). Доклад в Общественной палате РФ 13 февраля 2009 г. // Труды Центра проблемного анализа и государственно-управленческого проектирования. Выпуск № 12. М.: Научный эксперт, 2009)
«Мусор» из избы: Как искусственные ипотечные облигации привели США к финансовому коллапсу
В России будет развиваться рынок ипотечных облигаций. Власти рассчитывают, что ценные бумаги помогут развитию строительной отрасли без затрат из бюджета. Ключевая трудность здесь — проблемы при оценке потенциального риска, которые могут привести к полноценному финансовому кризису. Опыт США показывает, как быстро наводняют рынок синтетические ценные бумаги, в основе которых лежат некачественные жилищные кредиты, — эти бумаги не обеспечены ничем, кроме честного слова тех, кто их выпускает. Итогом становится раздувание пузыря. После того как он лопается, наступает коллапс.
Уже в этом году на российском финансовом рынке могут появиться так называемые высоконадежные ипотечные облигации — об этом 18 мая сообщил замминистра финансов Алексей Моисеев. Сейчас у российских банков уже есть 62 выпуска облигаций с ипотечным покрытием на 369 миллиардов рублей.
С помощью ипотечных облигаций власти хотят поддержать строительную отрасль без затрат из бюджета, но у участников рынка есть опасения, что риски недооценены и инициатива обернется серьезным ипотечным кризисом. Тем более что печальный опыт уже существует.
Десять лет назад быстрое развитие рынка ипотечных облигаций привело к тому, что американцы не смогли рассчитаться со своими жилищными кредитами. Это способствовало краху ипотечного кредитования в США. Кризис, как пожар, перекинулся на финансовый сектор, а затем и на всю мировую экономическую систему. Последствия финансового коллапса, случившегося в Соединенных Штатах, ощутили и в России.
А правительство США только на господдержку ипотечных агентств истратило более 200 миллиардов долларов. Мировые финансовые потери, вызванные кризисом, оцениваются в триллионы долларов.
Ты помнишь, как все начиналось?
А начиналось все очень оптимистично. В двухтысячных мир переживал беспрецедентный сырьевой бум: с 2003 по 2008 год цены на энергоносители и металлы выросли в два раза. В 2000-2005 годах стоимость недвижимости в США постоянно росла, и этот рынок привлекал многих игроков, в том числе государства-экспортеров нефти и азиатские страны с быстрорастущими экономиками. В таких условиях ипотечные кредиты были крайне выгодными для кредиторов, расширился и доступ к займам, ассортимент которых разросся до небывалых размеров.
Бум на рынке недвижимости привел к увеличению выпуска ипотечных ценных бумаг. Облигации, обеспеченные ипотечными кредитами, придумал и начал выпускать "король Уолл-стрит" Джон Гутфренд, глава банка Salomon Brothers. Финансовая инновация была внедрена еще в 80-х годах прошлого века. Гутфренд с товарищами ездил по всей Америке, скупал ипотечные закладные в сберегательных кассах и упаковывал их в облигации, а потом успешно продавал их на рынке. Система раздувалась как пузырь: жилищных кредитов выдавалось все больше, стоимость недвижимости увеличивалась, Salomon Brothers и другие трейдеры с Уолл-стрит активно выпускали ипотечные облигации. Все шло хорошо до тех пор, пока цены на недвижимость росли.
Мусорная ипотека
В середине двухтысячных в США выросло предложение так называемого нестандартного, или субстандартного кредитования, — ипотечные кредиты выдавали заемщикам, которые не могли получить займы, соответствующие стандартам государственных ипотечных агентств, таких как Федеральная корпорация жилищного ипотечного кредита (Freddie Mac) и Федеральная национальная ипотечная ассоциация (Fannie Mae). Ненадежным заемщикам позволили получать кредиты как раз под давлением воротил с Уолл-стрит — им нужно было "сырье" для производства ипотечных облигаций. "Сырьем", как нетрудно догадаться, выступали жилищные кредиты. Многие добропорядочные заемщики уже оформили ипотеку и платили по ней, а для того, чтобы производить облигации и выгодно продавать их, нужно было посадить как можно больше людей на кредитную иглу.
Эти кредиты были высокорискованными. Дело усугублялось плавающей процентной ставкой. Кроме того, в эти годы влияние государственных ипотечных агентств (упомянутые выше Freddie Mac и Fannie Mae) значительно упало, зато укрепились позиции частных компаний-кредиторов.
В 2002 году нестандартные кредиты составляли всего 6 процентов от всего объема выданных займов, а уже в 2006-м они выросли до 20 процентов. Именно заемщики, получившие в 2004-2007 годах огромное количество нестандартных кредитов, были чаще всего не способны исполнять свои обязательства. Они были уверены, что цены на недвижимость будут расти чуть ли не вечно, и взваливали на себя кредиты, рассчитывая на рефинансирование при более благоприятных условиях.
Впрочем, беспечны были все: и заемщики, и банки, которые давали кредиты неплатежеспособным людям. А Уолл-стрит качала деньги: больше выданных кредитов — больше возможностей для выпуска облигаций.
Стремительный рост цен на недвижимость и распространение ипотечного кредитования спровоцировали строительную лихорадку. Со временем это привело к переизбытку недвижимости на рынке. В результате к середине 2006 года рост цен на жилье остановился, а затем стал падать. Пузырь стремительно сдувался.
Хроника пикирующей ипотеки
Осенью 2005 года на американском жилищном рынке началась лихорадка. Рынок забуксовал, а из-за увеличения процентных ставок по нестандартным кредитам (а проценты, напомним, были плавающими — в первые месяцы они были низкими, что позволяло заманивать финансово неграмотных людей в кредитную ловушку) выросло число частных дефолтов. Начался отток компаний из сектора нестандартного кредитования. Показательный пример: в конце 2005-го кредитная компания Ameriquest заплатила инвесторам 385 тысяч долларов за то, чтобы они купили у нее кредитов на 14 миллионов долларов. Низкокачественные займы были никому не нужны.
В марте 2007 года просрочки по кредитам (на срок более 30 дней) крупнейшего "нестандартного" кредитора Countrywide составили 19 процентов.
Падение цен на недвижимость привело к тому, что реальная стоимость дома или квартиры уже не покрывала имеющиеся долговые обязательства. Финансовые учреждения бросились массово поднимать действующие процентные ставки. В ответ банки получили лавину отказов от клиентов, которые были не в состоянии обслуживать оформленные ипотечные ссуды.
В середине 2007 года один из лидеров рынка ипотечных облигаций — инвестиционная компания Bear Stearns — объявил о колоссальных убытках в 1,5 миллиарда долларов, вызванных дефолтами по жилищным кредитам.
Накрыло всех
Одним из ключевых участников разгоравшегося кризиса стали рейтинговые агентства. Как мы уже видели, в основу ипотечных облигаций легли низкокачественные жилищные займы. По сути это были "мусорные" ценные бумаги, но агентства присваивали им высокие рейтинги, тем самым подталкивая инвесторов к покупке. Есть две теории относительно странного поведения рейтинговой "большой тройки": либо виной всему стало низкое качество экспертизы в рейтинговых агентствах, либо они сговорились с теми, кто выпускал ипотечные облигации.
Первая теория. Ценные бумаги, попавшие под оценку Moody"s, Fitch и S&P, были непростым финансовым продуктом. В них были "вшиты" как хорошие кредиты, так и грозящие вот-вот превратиться в просроченные. Это были так называемые синтетические бумаги — обеспеченные лишь честным словом инвестиционных банков. Они прятали "мусор" среди нормальных займов. Банки называли эти бумаги диверсифицированными. Рейтинговать облигации, в основе которых лежали тысячи отличающихся друг от друга кредитов, — слишком сложная задача. На эти облигации также выпускалась страховка — так называемые кредитно-дефолтные свопы (CDS, еще один вид синтетической ценной бумаги), которые гарантировали держателю компенсацию в случае дефолта по ипотечным облигациям. Тут есть один примечательный момент: те, кто видели, насколько близок крах, сумели нажиться на кризисе. Они скупали CDS, так как верили, что жилищный рынок в США скоро схлопнется, а ипотечные облигации превратятся просто в бумагу. В этом случае владельцы кредитно-дефолтных свопов, как застрахованные лица, оставались в плюсе.
Вторая теория. Рейтинговые компании были в сговоре с крупными банками и специально присваивали высокие оценки мусорным облигациям, чтобы последние смогли как следует нажиться. В 2011 году специальная американская комиссия, созданная для расследования причин финансового кризиса, сообщила, что именно действия "большой тройки" способствовали финансовому краху — ведь ипотечные облигации выпускались с их одобрения. Высокие рейтинги способствовали раздуванию пузыря. В докладе комиссии также отмечалось, что одна из причин странного поведения агентств — влияние финансовых корпораций, которые были их клиентами. В конечном счете власти США пришли к очевидному выводу: работа рейтинговых компаний должна строже регулироваться. Делом о завышении рейтингов до сих пор занимается Министерство юстиции США.
В итоге инвесторы и законодатели обвинили агентства в запоздалом снижении рейтингов ценных бумаг, обеспеченных нестандартными кредитами, — они были ухудшены только после того, как рыночная стоимость облигаций упала в два раза.
В 2008 году общий размер просроченной задолженности по ипотечным кредитам в США составил 98 миллиардов долларов. Около миллиона американцев, взявших ипотечные кредиты, оказались неплатежеспособными. В 2007-2008 годах взятые в кредит дома покинули более 100 тысяч семей. Лопнувший пузырь на ипотечном рынке Соединенных Штатов запустил мировой экономический кризис. Многие страны до сих пор от него не оправились, а рост ВВП США и ЕС остается низким.
Чужой госдолг ближе: кто поможет США избежать коллапса?
Госдолг США впервые в истории превысил отметку в $20 трлн. В Нью-Йорке даже пришлось демонтировать табло, на котором показывается сумма задолженности.
Чужой госдолг ближе: кто поможет США избежать коллапса госдолг, доллар, политика, сша Его надо было модернизировать для корректного отображения таких цифр. Эксперты уже давно и долго говорят о дефолте и предрекают Америке проблемы из-за гигантских займов, однако их предсказания пока не сбылись. Чего ждать в будущем, объясняет Анна Кокорева. В настоящий момент, согласно данным на сайте американского Минфина, госдолг оценивается в $20,162 трлн, что составляет 107% ВВП Штатов. Размеры колоссальные, но бывает и больше. К примеру, государственный долг Японии составляет 250% ВВП, госдолг Греции - 179% ВВП. Даже развитые европейские страны, лидеры Евросоюза, не могут похвастаться низкой долговой нагрузкой. Например, во Франции она составляет 97% ВВП, в Германии - почти 70% ВВП. А вот в России, в чью экономическую силу мало кто верит за рубежом, да и внутри скептиков немало, государственный долг на текущий момент не превышает 14% ВВП. На что влияет размер государственного долга и к чему может привести его рост? Размер долговой нагрузки государства говорит о его способности финансировать собственные нужды и экономику за свой счет, т.е. только из своих непосредственных доходов. Когда государство испытывает проблемы с доходами (например, в кризис) или начинает тратить несоразмерно своим возможностям, правительство начинает выпускать долговые ценные бумаги и реализовывать их на внешних рынках, тем самым привлекая средства для дальнейшего существования. Полностью такие долги возвращаются редко, как правило, страна подсаживается на займы, влезает в новые долги, чтобы расплатиться по старым. И это замкнутый круг, так происходит и в США. Размер долга может быть сколь угодно большим и не нести вреда для страны ровно до тех пор, пока экономика может обслуживать эти долги, как только риски невыплат по существующим обязательствам повышаются, начинаются проблемы. Взять новый заем уже сложно, так как кредиторы, глядя на высокий уровень долга и риски по выплатам, теряют доверие. И чем сильнее ситуация накаляется, чем выше долги и меньше возможностей их обслуживать, тем больше вероятность дефолта по обязательствам и краха экономики этой страны. Однако даже международные рейтинговые агентства не присваивают кредитный рейтинг, исходя только из размера текущего долга. Если бы это было так, то у России он мог быть наивысший, но в мире финансов другие правила. Агентства предполагают, что РФ, имея низкий государственный долг, но при этом испытывая экономический кризис, может допустить дефолт по своим обязательствам. Но на практике, мы видим, с реальностью это никак не соотносится. Вернемся к США. Естественно, что размер долга Штатов настолько большой, что страна не сможет погасить его никогда. Но пока Китай, Япония и другие страны желают их рефинансировать, проблем не будет. Напомню, что Китай и Япония - крупнейшие держатели американских облигаций. На американском долларе и американских государственных облигациях построена вся современная финансовая система, которая по большому счету устраивает всех. В связи с этим дефолт в США и обвал доллара нанесут серьезный урон мировой экономике, а это приведет к глобальному финансовому кризису. И именно поэтому проблемы в американской экономике никому в мире не нужны, и финансирование Штатов будет продолжаться до тех пор, пока мировая зависимость от доллара не снизится. Ряд экспертов уже давно предрекает крах американской экономики и доллара, людей надо чем-то развлекать. Но это разговоры в пользу бедных. США имеют очень серьезное влияние в мире, и сегодня правила игры для многих стран диктуют они. Делать это несложно, когда доллар является мировой резервной валютой. Конечно, в экономике Штатов есть слабые места. Например, фондовый рынок, который на фоне программы количественного смягчения и низких процентных ставок раздулся и превратился в пузырь. Или, например, трудности с безработицей. Но и того, и другого мало, чтобы экономика Штатов лопнула. Для этого нужны более веские факторы. Например, конфликт с КНР. Вот в этом случае Китай мог бы запросить погашения обязательств у США, но КНР и США давние торговые партнеры, крах Штатов выйдет боком и Китаю. Как мы убедились, причин и факторов для дефолта у экономики США нет, госдолг будет расти и дальше. А финансирует государственный долг США и Россия. На сегодняшний день портфель американских облигаций ЦБР превышает $100 млрд. Однако по сравнению с Китаем, который инвестировал в экономику Штатов 1 трлн долл., наш вклад ничтожно мал. Облигации США - один из самых безрисковых инструментов для вложения. У них высокий международный рейтинг, аналогов среди иных долговых ценных бумаг на сегодняшний день на рынке нет. Поскольку российский регулятор инвестирует только в безрисковые активы, облигации США попадают в этот пул. Можно отказаться от этих вложений, но США от этого хуже не станет, так как в масштабах ее экономики это примерно как 1000 рублей в кармане миллионера. Кроме того, регулятор имеет право самостоятельно принимать решения о своей спекулятивной деятельности. Тем не менее действия ЦБ подвергаются критике. Некоторые специалисты считают, что в нынешней геополитической ситуации это опасно. Отношения России и США далеки от идеала. Однако ареста российского портфеля не будет. В этом случае США бы потеряли статус первоклассного заемщика. А он для них критически важен.
Банк международных расчетов нашел в мире скрытый долг на $14 трлн
Банк международных расчетов впервые оценил объем глобальных долларовых обязательств, скрывающихся за валютными деривативами. Он соответствует 18% мирового ВВП, но в бухгалтерских балансах эти долги не видны У небанковских организаций за пределами США (хедж-фонды, нефинансовые компании, государственные органы и т.д.) есть неучтенные долги объемом $13–14 трлн — долларовые обязательства по валютным деривативам, таким как валютные свопы (FX swaps, currency swaps) и валютные форварды, оценил Банк международных расчетов (BIS). «Этот долг остается невидимым — конвенции по финансовому учету и отчетности трактуют его как дериватив, чаще всего оставляя за балансами, — пишут экономисты Клаудио Борио, Роберт Нил Макколи и Патрик Макгвайр. — Сообщается о нем только в примечаниях к отчетности». Однако «фактически речь идет об обеспеченных займах, где основная сумма подлежит выплате целиком при погашении», считают авторы. Например, в валютном свопе (FX swap) стороны меняют определенный объем одной валюты на другую со взаимным обязательством произвести обратный обмен на определенную будущую дату. Иными словами, каждая сторона одновременно дает в долг одну валюту и занимает другую и обязательства взаимно обеспечены. Экономисты приводят пример, когда валютный своп и заимствование на рынке РЕПО функционально эквивалентны, но во втором случае долг на балансе отражается, а в первом нет. Это потому, что форвардные контракты и свопы трактуются как деривативы: их справедливая стоимость на чистой основе равна нулю и переоценивается только из-за колебаний валютных курсов. С интерпретацией валютных свопов и форвардов как обеспеченных долговых обязательств не согласен инвестиционный директор швейцарской управляющей компании GAM Пол Макнамара. «Обеспеченный заем — это обязательство вернуть определенное количество денег, предусматривающее необходимость отдать обеспечение, зачастую неликвидное, в случае невыплаты долга. Ни один человек, когда-либо заключавший валютный форвард, не станет считать этот инструмент эквивалентным обеспеченному займу», — сказал он РБК. На конец 2016 года объем обращающихся на глобальном рынке валютных свопов и форвардов составлял $58 трлн по данным BIS (что равнозначно 77% мирового ВВП по данным Всемирного банка). Не менее чем в 90% этих контрактов одной из валют выступает американский доллар. Оценка в $13–14 трлн обязательств по возврату долларов, возникших при валютных свопах и форвардах, превышает количество долларовых долгов, прямо отраженных на балансах небанковских организаций за пределами США ($10,7 трлн), отмечает BIS. Впрочем, последствия этого скрытого долга для финансовой стабильности трудноуловимы, признаются авторы исследования. С одной стороны, весь этот неучтенный долг теоретически можно объяснить целями хеджирования рисков, а такая деятельность «может поддерживать финансовую стабильность». С другой — «короткие сроки большинства валютных свопов и форвардов могут создавать большие несоответствия в сроках погашения финансовых инструментов (maturity mismatches) и потому порождать значительную потребность в ликвидности, особенно в периоды рыночного стресса», отмечают экономисты.
bourabai.kz
Участники
